中东地缘局势升级、海湾石油运输受阻，叠加 OpenAI 实际营收低于部分市场预期的消息发酵，周四全球资产价格波动加剧。美股科技板块领跌，油价盘中急涨，美债收益率先升后降，比特币与以太坊同步走弱。
中东局势升温，原油盘中大幅走高
原油市场再度受到地缘政治消息驱动。报道称，特朗普正在考虑在中选前对伊朗发动新的打击。新华社则提到，伊朗支持的胡塞武装袭击沙特两座机场，造成 3 人死亡，沙特主导的联军随后宣布摧毁也门境内 82 处胡塞目标。英国海上贸易行动办公室通报，一艘油轮在卡塔尔西北近海被多枚发射物击中，并出现人员伤亡。
航运数据也反映出紧张局势正在加剧。伊朗把袭击范围从霍尔木兹海峡扩大到波斯湾与阿曼湾。比利时研究机构克普勒数据显示，10 月 6 日仅有 7 艘油轮通过霍尔木兹海峡，为 7 月 23 日以来最低。
除中东局势外，美国墨西哥湾飓风伊萨亚斯也带来额外扰动。壳牌与雪佛龙等公司削减海上产量，炼厂运营也可能受到影响。多重因素叠加后，WTI 原油期货涨幅一度超过 4%，实物油价基准布伦特现货价格逼近战时高点，成品油价格再度上行，柴油价格本周飙升。
不过，特朗普随后在社交媒体表示：「我们正与伊朗伊斯兰共和国进行富有成效的讨论……我们不会在中期选举前的任何时候攻击伊朗。」油价一度急跌并回吐部分涨幅。但据 Axios 报道，伊朗官员对这番表态高度存疑，并担心遭遇第三次突袭，油价最终未收跌。
Global Risk Management 首席分析师 Arne Lohmann Rasmussen 表示：「关于霍尔木兹海峡流量已经恢复的整个叙事，已被彻底颠覆。」
沙特阿美 CEO Amin Nasser 警告称：「供应弹性缓冲已薄得令人担忧，若供应中断持续，将拖累经济增长、推高通胀。」
海运市场同步走强。当天从中东向中国运油的超大型油轮日租金达到 140 万美元，创下历史纪录。
OpenAI 营收数据低于部分预期，AI 板块普遍承压
美股周四表现分化。标普 500 指数收跌 0.47%，报 7765.36 点；纳斯达克综合指数跌 1.25%，报 27193.34 点；道琼斯工业平均指数涨 0.10%，报 51231.64 点；罗素 2000 指数微涨 0.03%。此前纳斯达克 100 指数单日下跌 1.4%，为 7 月以来最差表现。
市场压力主要来自科技板块。报道称，OpenAI 按当前业绩折算的年化营收约为 500 亿美元，低于部分媒体此前披露的接近 700 亿美元预期，差距约 200 亿美元。消息扩散后，市场对人工智能投资回报的质疑重新升温，芯片股指数单日下跌 3.4%。
个股方面，英伟达当日跌约 3%，甲骨文跌逾 5.5%，其中甲骨文跌 5.58%；美光科技跌 4.79%。AMD、博通、英特尔及超微电脑跌幅均在 4% 至 6% 之间。
数据中心与光通信板块跌幅更深，相关个股跌约 7%。云服务股 Nebius 和 CoreWeave 双双跌超 7%，光通信股应用光电暴跌 13%，Coherent 跌 9.62%。
高盛交易台还提到，AI 相关板块承压还有其他因素，包括三星与台积电业绩未达到市场较高预期，以及有关甲骨文、博通等主要 AI 参与者计划进一步通过债券市场融资的报道，令资本压力上升。
Miller Tabak 的 Matt Maley 表示：「投资者开始对在借贷成本大幅攀升的背景下，这一规模庞大的 AI 支出能维持多久感到质疑。」
瑞银财富管理首席投资办公室的 Ulrike Hoffmann-Burchardi 在近期报告中仍维持对 AI 结构性机会的信心，但提示分散投资的重要性。她指出：「在收益率偏高抬升资本成本的背景下，回报问题、AI 安全性、融资及执行层面的持续疑虑，都可能引发阶段性波动。」
板块表现上，标普 500 十一大板块中六涨五跌，能源与必需消费品领涨，科技与非必需消费品表现最弱。另据文中表述，当日受油价飙升影响，美股能源板块表现最佳，必需消费品板块表现疲软。
美债收益率先涨后跌，30 年期标售获关注
受油价飙升影响，美债收益率一度测试前一交易日高点。随着特朗普发声暂时压低油价，买盘迅速回流。此后 OpenAI 相关报道发酵，市场判断 AI 资本开支对国债资金的竞争压力边际下降，长端美债进一步获得支撑。
截至收盘，10 年期美债收益率跌 5 个基点至 5.227%，30 年期跌 5.9 个基点至 5.602%，2 年期跌 1.3 个基点至 4.751%。
当天 30 年期美债标售成为市场焦点。美国财政部发行 220 亿美元 30 年期国债，中标利率为 5.618%；投标倍数 2.54 倍，高于前六次 2.41 倍的均值；包括海外投资者在内的间接投标者获配 72.3%，同样高于前六次 69.1% 的均值。
TD 证券利率策略师 Molly Brooks 表示：「需求守住了，对于想要涉足长端的投资者而言，这是一个积极信号。」
SLW Investments 投资组合经理 Vincent Ahn 说，30 年期国债收益率之所以关键，在于「这是美联储不能掌控的那个期限，也是全球市场必须自愿持有的那个期限。」
美联储官员表态方面，联储理事 Christopher Waller 表示，进一步加息可能仍有必要，但无需在连续会议上收紧；圣路易斯联储行长 Alberto Musalem 则暗示未来 6 至 9 个月利率应继续上行，但未明确表示支持本月会议加息。
美元基本收平，黄金上涨，加密市场走弱
外汇市场同样经历明显波动。彭博美元即期指数最终基本收平，欧元小幅上涨 0.2%，至 1.1215 美元。
贵金属方面，黄金上涨 0.6%，至每盎司 4134.68 美元；金银比率重新升至 70 倍，创两个月新高。
加密货币市场表现偏弱。比特币下跌 1.9%，至约 8.18 万美元；以太坊跌逾 4%。