RBC看好SK海力士：HBM涨价或延长DRAM上行周期至2027年

加拿大皇家银行资本市场（RBC Capital）在一份研报中表示，人工智能需求仍持续超过供给，高带宽内存（HBM）价格上涨，可能支撑整体 DRAM 平均销售价格，存储芯片厂商 SK 海力士将继续受益于这一轮存储芯片上行周期。

RBC：HBM价格到2027年或上涨80%至100%

报告称，到 2027 年，HBM 价格可能上涨 80% 到 100%。RBC 认为，在已经持续 14 个季度的基础上，DRAM 上行周期还将再延续五个季度，供应紧张状态预计会持续到 2027 年。

三季度业绩预期略高于市场共识

RBC 预计，SK 海力士第三季度业绩将略高于市场共识，营收预计达到 101.2 万亿韩元，调整后每份美国存托凭证收益为 8917 韩元，约合 6.72 美元。

价格方面，RBC 指出，第三季度 DRAM 合约价环比上涨 20%，第四季度可能再上涨 15%。

维持跑赢大盘评级，目标价200美元

RBC 重申对 SK 海力士的「跑赢大盘」评级，目标价为 200 美元，较最新收盘价高出约 40%。在美股市场，SK 海力士股价周一上涨逾 4%，报 142.62 美元。

多家机构同步关注存储芯片供给紧张

野村证券近日表示，存储芯片短缺将持续至 2028 年，并维持三星电子和 SK 海力士「买入」评级，目标价分别为 67 万韩元和 470 万韩元。

韩国 KB 证券周一则表示，这两家企业的市盈率已降至约 3 倍。

SK海力士本周三将披露三季度财报

SK 海力士将于本周三发布第三季度财报。根据 FnGuide 调查，分析师预计公司营收为 98.2 万亿韩元，营业利润为 77 万亿韩元。

另据媒体报道，SK 海力士正考虑派发约 16 万亿韩元特别股息。