美国证券交易委员会（SEC）宣布对去中心化金融（DeFi）平台Rari Capital及其联合创始人提起指控，理由是该平台误导投资者并从事未注册经纪商活动。根据SEC的公告，Rari Capital通过其Earn和Fuse池，允许投资者将加密资产存入借贷池，但向投资者虚假声称这些产品具有自动重新平衡功能，而实际上经常需要人工干预。此外，平台还隐藏了相关费用，导致大量投资者遭受重大损失。
SEC指控细节
SEC的调查显示，Rari Capital及其联合创始人Jai Bhavnani、Jack Lipstone和David Lucid涉嫌违反联邦证券法。具体而言，他们通过销售Earn和Fuse池的权益以及Rari治理代币（RGT）进行未注册证券发行。SEC指出，这些代币和池的权益属于证券，但未按规定向SEC注册。此外，创始人还从事未注册经纪商活动，在未取得必要牌照的情况下促成交易。SEC还指控平台夸大了潜在回报，未充分披露重大费用和风险，最终损害投资者利益。
和解结果
9月18日，SEC宣布三位联合创始人已同意和解，既不承认也不否认指控。和解内容包括：支付民事罚款、没收非法所得，并接受为期五年的高管及董事禁令。这意味着在未来五年内，他们不得担任任何上市公司或注册经纪商的高管或董事。SEC强调，将继续严查加密货币领域项目，特别是那些以“去中心化”或“自治”为噱头却违反联邦证券法的行为。
监管态度与市场影响
此次执法行动再次表明SEC对DeFi领域的严格监管立场。Rari Capital曾是知名DeFi借贷协议，其Fuse池一度管理大量资产。SEC的指控可能对类似项目产生威慑，提醒团队必须遵守证券注册和披露要求。值得注意的是，SEC对“去中心化”标签持怀疑态度，认为实际运营中心化的项目不能逃避监管。和解结果虽未导致长期诉讼，但五年禁令对创始人个人职业生涯影响重大。
截至目前，Rari Capital的协议已停止运营，其代币RGT价格受消息影响大幅波动。市场观察人士认为，此案将成为DeFi合规的重要参考案例。投资者应警惕那些承诺自动化高收益却缺乏透明度的加密产品。