SEC拟大修转让代理规则，纳入链上记账与代币化证券

美国证券交易委员会（SEC）提出修改管理转让代理（transfer agents）的多年旧规，背景是基于区块链的记录保存和代币化证券在美国市场中的存在感上升。

这份提案将更新有关注册、记录保存、资产保管和证券转移的要求，同时新增一组规则，针对市场基础设施日益数字化、自动化后出现的风险。

SEC表示，市场参与者正积极寻求将原生基于区块链、也就是「链上」的转让代理引入美国市场。SEC提到的应用模式包括基于区块链的记录保存、代币化基金管理，以及跨链互操作性。

SEC称，现有监管框架不足以覆盖这些变化，尤其是在网络安全、运营韧性，以及证券和投资者记录保管方面的风险。

根据提案，转让代理将面临更广泛的信息申报要求和新的合规标准，其中包括关于证券限制性说明（restrictive legends）以及使用第三方服务提供商的规则。

SEC还表示，其转让代理规则自 20 世纪 70 年代末和 80 年代初以来就没有进行实质性更新；而在那个时期，行业仍高度依赖纸质凭证和人工记录保存。

目前，SEC正就这份拟议修改公开征求意见。意见提交截止时间为提案刊登在《联邦公报》后 60 天。

SEC同步推进更广泛的证券规则调整

律师事务所 Cahill Gordon & Reindel 周二发给客户的分析称，SEC目前「正致力于简化其规则」。

今年 5 月，SEC提出了 3 项针对上市公司的重大规则修改建议。相关提案将允许企业选择半年报制度，简化现有申报人分类体系，并扩大简化版注册证券发行的适用范围。

上周，SEC已将一项针对投资顾问和投资公司的托管规则改革提案送交白宫审查。潜在修改内容包括企业如何为客户持有加密资产。相关调整可能为投资顾问和基金在遵守联邦证券规则的同时托管数字资产提供更明确的标准。