Serenity仍重仓AAOI，但批评6亿美元市价增发时机

Serenity：仍然重仓AAOI，但不认可这次ATM融资时点

BlockBeats消息，8月24日，Serenity明确表示，自己仍然看多光通信概念股 Applied Optoelectronics（AAOI）。不过，它也直接批评了AAOI这次通过ATM（市价增发股票）融资的安排。

Serenity称，不喜欢AAOI过度依赖ATM增发融资，这一原则此前对IREN和POET同样适用，对AAOI也不会区别对待。

对于这次约6亿美元的ATM，Serenity的主要意见集中在时机上。它认为，这笔融资本应等到1.6T光模块资质认证完成后再推出，该节点预计在未来几周内到来；或者，公司也可以采用定价高于市价的可转债等结构。

但AAOI选择在股价从220美元跌至130美元后推出ATM。Serenity认为，这会让公司未来每次动用ATM时，都面临短期结构性抛压，并带来持续压制。

尽管如此，Serenity仍然愿意重仓AAOI，核心逻辑是公司产能受限，而需求能见度非常高，这一点使AAOI比POET更具吸引力。它表示，投资者不需要支持AAOI的每一个商业决策，也可以继续长期持有该股。

Serenity原话是：「你完全可以一边批评管理层的融资节奏，一边基于供需结构继续持有它的股票。」

AAOI二季度营收同比增长86%，并且超出市场预期；但公司三季度指引偏弱。Serenity认为，这次ATM进一步放大了市场对AAOI短期估值与流动性的担忧。