被社区称为「白毛股神」的 Serenity 近日点名台股晶豪科（ESMT，3006），认为这家长期深耕低密度 DRAM、SLC NAND 与 NOR Flash 的存储厂商，可能复制 SanDisk（SNDK）此前因存储价格上涨带来的强劲走势。
Serenity 的判断核心在于，对终端产品来说，一颗旧型存储芯片涨几美元，未必会明显影响消费者感受；但对晶豪科而言，这几美元的 ASP 上升，可能直接转化成相当可观的利润增量。
旧型 DDR2 单价不高，涨价对上游利润弹性更大
Serenity 以 DDR2 为例指出，按照 LCSC 等元器件渠道价格，一颗旧型 DDR2 存储芯片大约只要 0.96 美元，按不同规格也可能在 2.5 美元左右。
如果 ASP 升至原本的 3 倍，对终端产品 BOM 来说，增加的成本可能只有约 2 美元。文中举例称，一台售价约 33 美元的 D-Link 网络摄像机，即便因为 DDR2 涨价增加 2 美元成本，对最终消费者来说也未必是无法接受的幅度。
但对上游芯片供应商来说，情况完全不同。由于存储芯片原本单价就低，只要供给缺口足够大，ASP 成倍上升，就可能对毛利率和盈利形成高度杠杆。Serenity 据此认为，晶豪科有机会「像 SanDisk 一样开始 cooking」。
TrendForce：DDR2 与 DDR3 供给收紧，第三季价格仍在上行
市场数据也为这一观点提供了支持。TrendForce 在 6 月指出，在大型 DRAM 厂持续把产能转向 HBM 与服务器 DRAM 后，成熟制程 DRAM 供给进一步收紧，DDR2、DDR3 等旧世代产品重新出现强劲需求。
根据 TrendForce 的预估，DDR2 合约价在 2026 年第二季上涨约 55% 至 60%，第三季仍可能再上涨 35% 至 40%。
报道提到，大厂退出并不是因为 DDR2 需求消失，而是因为 HBM、DDR5 的经济效益更高，因此不愿把有限产能留给成熟产品。结果是，仍在供应 DDR2、DDR3 与低密度 DRAM 的台湾厂商，获得了更强的定价权。
SLC NAND 与 NOR Flash 同步进入涨价周期
Serenity 更看重的并不只是单一 DDR2 产品，而是晶豪科整体产品组合。TrendForce 在 7 月预估，2026 年下半年 SLC NAND 合约价较上半年可能再上涨 120% 至 170%。
相关原因包括，成熟 NAND 制程产能持续转向高层数 3D NAND、MLC NAND 供给不足，以及工控、车用、网通与边缘 AI 客户开始转向 SLC NAND，使原本就有限的供给变得更紧张。
NOR Flash 也处在涨价周期。TrendForce 此前指出，2026 年上半年 NOR Flash 与 SLC NAND 合约价累计涨幅都已超过 100%，而在下半年没有大规模新增产能的情况下，价格仍有继续上涨空间。
按 Serenity 的说法，DDR2 只是其中一个产品类别，真正的重点在于，晶豪科多条成熟、利基型存储产品线正同时进入涨价循环。
晶豪科开始挑单，现阶段限制在供给而非需求
晶豪科目前的运营策略也反映出这种供需环境。根据 MoneyDJ 报道，晶豪科已开始将低密度 DRAM 与 NOR Flash 优先分配给高价、交期可控的订单，接单策略转向更审慎。
公司在 2026 年取得的晶圆产能与去年大致相当，只能满足约六至七成客户需求。按报道说法，晶豪科当前面临的最大限制已经不是需求，而是供给。