Serenity：四大科技巨头 2026 年资本开支或升至 7450 亿美元

Odaily星球日报讯，"白毛股神" Serenity 发文总结亚马逊、Meta、谷歌和微软最新财报中的资本开支指引称，四大科技巨头预计 2026 年合计资本开支将达到约 7200 亿至 7450 亿美元，高于此前市场预期的 6950 亿至 7250 亿美元。

Serenity 表示，市场近期已经出现明显去杠杆，散户和机构投资者也因保证金压力出现仓位清算，短期调整可能仍会持续。不过从中长期看，其认为很难对上游半导体企业和新型云计算基础设施继续保持看空态度。

Serenity 同时提出"瓶颈投资"逻辑，称当数万亿美元资本流入过去被视为低价值商品的供应链环节时，相关企业的估值可能被重估，涉及领域包括存储芯片，甚至能源基础设施。

其还提到，许多当前热门的 AI 产业链公司过去曾在电信周期中被市场忽视。随着 AI 基础设施建设进入加速阶段，资本开支开始流入这些公司的资产负债表，这些企业可能迎来重新定价。