周五美股三大指数收涨，标普 500 涨 0.59% 报 7811.54 点，纳指涨 0.64% 报 27366.17 点，道指涨 0.83% 报 51654.95 点，三大指数本周分别上涨 1.15%、0.93% 和 0.64%。当天波动最明显的是通信板块：SpaceX 同意收购覆盖全美的低频段频谱后，T-Mobile、AT&T 和 Verizon 集体下跌，铁塔股则大幅走高。与此同时，Lumentum 表示部分光学器件产能已排到 2029 年初，股价上涨超过 5%。科技股虽有反弹，但费城半导体指数仍收跌，资金继续在 AI 产业链中寻找需求信号更清晰的方向。
三大指数上涨，费半逆势走弱
标普 500、道指和纳指周五全部收高，VIX 下跌 3.70% 至 14.84。标普 500 的 11 个板块中有 9 个上涨，房地产板块涨 1.88%，可选消费涨 1.69%，医疗保健涨 1.58%；通信服务跌 0.40%，能源跌 0.18%。纽交所和纳斯达克上涨家数均多于下跌家数，说明当天的反弹并不只是依赖少数大型科技股。
七巨头表现分化。亚马逊上涨 3.29%，微软上涨 2.38%，特斯拉上涨 2.05%，Alphabet A 上涨 0.97%；Meta 下跌 0.31%，英伟达下跌 0.52%，苹果下跌 1.11%。费城半导体指数下跌 0.41% 至 12572.4 点，纳斯达克金龙中国指数上涨 2.69%，报 5753.78 点。
其他资产方面，美债收益率小幅回升，2 年期国债收益率尾盘约为 4.79%，10 年期约为 5.24%。WTI 原油期货结算价报 91.85 美元/桶，涨 0.39%；布伦特原油期货结算价报 104.72 美元/桶，涨 0.42%。COMEX 黄金 12 月合约结算价报 4216.30 美元/盎司，涨约 1.4%。
SpaceX收购频谱后，三大运营商股价承压
SpaceX 同意从 Grain Management 收购覆盖全美的 800MHz 低频段频谱许可，这笔交易据报价值约 80 亿美元。与更高频段相比，低频信号传播距离更远，也更容易穿透建筑物。按照报道，SpaceX 计划将这部分资源用于 Starlink Mobile，让卫星连接与地面通信设施共同服务手机用户。
消息公布后，市场开始重新评估传统运营商未来面临的竞争压力。T-Mobile 下跌约 13.3%，AT&T 下跌约 9.8%，Verizon 下跌约 8.8%。投资者担心，如果 SpaceX 逐步补足室内覆盖短板，未来竞争对象不只是偏远地区用户，还可能延伸到传统运营商的移动业务客户。
与运营商相反，铁塔股当天明显走强。Crown Castle 上涨约 15.6%，American Tower 上涨约 9.3%，SBA Communications 上涨约 7.3%。报道指出，即便 SpaceX 主要依靠卫星网络，要改善城市与室内覆盖，仍可能需要铁塔、楼顶天线及其他地面设施。
不过，这笔频谱交易仍需监管批准，后续网络建设也需要时间。周五的股价变化，更多反映了市场对未来竞争格局的重新定价，并不意味着 SpaceX 已经建成全国移动网络。
Lumentum称部分产能已售至2029年初
Lumentum 首席执行官表示，公司部分光学器件产能已售到 2029 年初；对某些产品而言，到明年仍可能有约 70% 的需求无法满足。AI 数据中心持续扩建，需要更多高速光互联设备，客户因此提前锁定未来数年的供应。Lumentum 周五收涨 5.23%。
但光通信板块的走强没有带动整个半导体板块同步回升。费城半导体指数当天仍下跌 0.41%，英伟达也小幅收低。微软和亚马逊则录得上涨，显示科技股反弹内部仍有明显分化。市场正在区分两类公司：一类已经看到订单和产能压力，另一类仍需等待需求兑现。
前一日引发 AI 股波动的 OpenAI 收入数字，在周五也出现了后续说明。据报道，截至 9 月底，OpenAI 的年化收入约为 500 亿美元；此前市场广泛引用的 700 亿美元，则是公司希望在今年年底达到或超过的目标。两个数字对应的时间点并不相同，不能将年底目标视为 9 月底已经实现的收入。
消费者信心回落，苹果订单消息仍存分歧
美国密歇根大学 10 月消费者信心指数初值由 9 月的 48.1 降至 46.3。其中，当前经济状况分项降至 44.7，未来一年通胀预期由 4.6% 升至 4.7%。这组数据反映出，消费者对当前经济状况的评价继续走弱，对价格继续上涨的担忧也未缓解。
苹果周五下跌 1.11%。有报道称，公司要求部分供应商削减 iPhone 18 Pro 系列零部件产量。一家供应链公司人士表示，Pro 订单有所减少，Pro Max 订单有所增加，目前看整体订单量变化不大。现阶段能够确认的是，部分订单确实出现调整，但整个系列需求是否真正放缓，还需要更多销售数据验证。