Strive, Inc. 宣布，已完成一笔规模扩大且超额认购的后续发行，标的是其浮动利率 A 系列永久优先股，也就是 SATA。本轮融资在机构需求强劲的背景下共筹集 2.25 亿美元，同时也显著加快了公司对收购 Semler Scientific 后遗留债务的处理进度。
这家总部位于美国达拉斯的公司表示，本次以每股 90 美元 的价格出售了 132 万股 SATA 优先股。由于市场认购需求超过 6 亿美元，发行规模较最初设定的 1.5 亿美元 目标进一步上调。与此同时，公司还配合完成了一系列私下协商的票据置换交易。
在这笔交易中，Strive 已经偿还了其从 Semler Scientific 承接的 1.2 亿美元债务中的 1.1 亿美元。其中包括 Semler 将于 2030 年到期、票息为 4.25% 的 9000 万美元可转换高级票据。这部分票据被置换为大约 93 万股 SATA 股票。
此外，Strive 还使用此次募资所得，全额偿还了向 Coinbase Credit 借入的 2000 万美元贷款。贷款清偿后，公司表示其持有的全部比特币已经不再附带任何抵押或担保限制，也就是说，这部分 BTC 处于完全未设押状态。
公司补充称，剩余与 Semler 相关的 1000 万美元债务，预计将在 2026 年 4 月前全部清偿。这个去杠杆速度相当快，因为距离 Strive 完成对 Semler 的收购，仅仅过去了 11 天。这也让公司远远领先于此前提出的目标：在 12 个月内完成债务处置。
Strive 董事长兼 CEO Matt Cole 表示，公司迅速回到“仅以优先股权益作为放大结构”的融资框架，是为了让比特币这种长周期资产与长久期融资方式更好匹配。在他看来，优先股权益是扩大比特币敞口的最佳机制，这也反映出公司当前的资本结构偏好。
Strive 追加买入 2900 万美元比特币
除了融资和偿债安排，Strive 还披露，公司额外买入了 333.89 枚比特币，平均买入价格为每枚 89,851 美元。按这一成本计算，此次增持规模约为 2900 万美元。截至 1 月 28 日，公司比特币总持仓已升至 13,131.82 枚 BTC。
随着持仓规模扩大，Strive 目前已经成为全球第十大上市公司比特币持有者。这意味着，它在公开上市企业中的 BTC 储备排名已跻身前十。对一家在过去数月才开始大举布局比特币的公司来说，这个扩张速度相当突出。
根据 Strive 的说法，公司当前的“放大比率”是 37.2%。这一指标的计算方式，是将总债务和优先股权益之和除以公司所持比特币的市场价值。其中，97.7% 的放大来源于优先股权益，而不是传统债务。这也与管理层强调的融资逻辑一致：尽量用更偏权益属性的工具，而不是高杠杆债务，去扩大 BTC 风险敞口。
公司还披露了一项季度截至目前的比特币收益率指标，为 21.17%。这一指标并不是单纯指 BTC 价格涨幅，而是衡量每一股普通股对应的比特币敞口增长。换句话说，Strive 更关注的是，如何通过资本运作提升股东在单位股份基础上的比特币持有量。
Strive 首席投资官 Ben Werkman 表示，这次超额认购的 SATA 后续发行，反映出投资者对“数字信用”产品的需求正在增强，而且这种需求不仅稳健，还在持续扩大。他还提到，在短短四个多月时间里，Strive 已经从零比特币持仓，迅速成长为全球前十的上市公司比特币持有者。