台湾金融监督管理委员会主委彭金隆接受《彭博》8 月 30 日专访时表示，监管层正推动寿险业逐步降低对美元资产的依赖，增加国内投资，并让资产与保单负债在币别和存续期间上更一致。这项调整可能改变台湾寿险业逾 1.2 万亿美元资产的配置方式。
长期以来，台湾寿险业以新台币保费吸收资金，再投入规模更大、收益率较高的美元债券市场。这套模式支撑了收益，也累积了明显的币别错配和避险成本。根据报道，台湾寿险业目前管理逾 1.2 万亿美元资产，其中海外投资超过 6900 亿美元，约 1620 亿美元配置在美国公司债。
金管会今年已将「币别配置」纳入寿险业经营管理评估，并要求业者设定年度改善目标。现阶段政策重点不是要求险企短期抛售美国债券，而是逐年降低「以新台币负债支撑美元资产」带来的结构性风险。
2025 年新台币急升暴露币别错配压力
台湾寿险资金大量流向海外，并不只是押注美元。寿险保单期限通常较长，行业需要足够规模、期限较长且收益稳定的固定收益资产，但台湾债券市场长期存在规模与收益率不足的问题，业者因此转向海外债市寻找收益和匹配存续期间的资产。
问题在于，多数保单负债以新台币计价，资产端却大量持有美元债券。新台币升值时，美元资产换算回新台币后的价值会下滑；如果提高避险比例，又要承担台美利差和远期外汇供需带来的成本。
2025 年 5 月新台币急升后，寿险公司的美元资产和资本承压。Reuters 当时估计，台湾寿险公司持有的海外资产约 6820 亿美元，主要是美国固定收益资产。
此后，金管会调整了汇率会计处理方式，允许符合条件、按摊销后成本衡量的外币债券，将未实现兑汇差额依预期剩余存续期间分期认列。这一调整降低了业者为了压低单期损益波动而大量使用短期避险工具的动机，但并不意味着汇率风险已经消失。
金管会保险局数据显示，截至 2025 年 10 月底，寿险业国外投资达到新台币 22.3 兆元，扣除外币保单后的曝险仍有 15.2 兆元，当时避险部位约占六成。2019 年至 2025 年 10 月，寿险业累计汇率避险成本超过 1.6 兆元，甚至高于同期合计税后净利逾 1.4 兆元。
金管会提出三项调整方向
从目前公布的工具来看，金管会正从会计规则、币别配置管理和国内投资承接能力三方面推进改革。
调整会计认列方式
2026 年 2 月 5 日正式修正的《保险业财务报告编制准则》，并非一次性冲销汇兑损失，而是让符合条件的未实现兑汇差额改按债券剩余年期摊销，使会计认列方式更贴近寿险资产长期持有的特性。
按季检视美元曝险并设年度目标
《彭博》引述知情人士称，金管会已按季检视寿险业海外投资和美元曝险。自 2026 年起，业者需订定年度目标，降低与新台币保单负债对应的海外曝险，同时增加国内投资和美元保单销售，相关成果也将与高阶主管绩效考核挂钩。若未达目标，业者须说明原因与内部改善措施。
扩大国内可投资标的
金管会在 2026 年 4 月公布鼓励投资方案，计划在 2026 年 4 月至 2028 年底之间，引导保险业对五大信赖产业、六大核心战略产业、基础建设、公共投资、长照高龄事业及永续发展债券的投资总额增加 3000 亿元。
整体来看，监管层此次推动的重点，是让寿险业在不以短期抛售美债为前提下，逐步降低新台币负债与美元资产之间的长期错配。