背景与增发概况
在欧洲交易所Euronext Growth Paris上市的The Blockchain Group（股票代码ALTBG）宣布完成约860万欧元的资本增发，进一步推进其比特币国库公司（Bitcoin Treasury Company）战略。该公司被公认为欧洲第一家将比特币作为国库储备资产的上市公司。本次增发通过两个操作完成：一个定向增发（Reserved Capital Increase）和一个私募（Private Placement），发行价均为每股1.279欧元。
增发价格与投资者结构
每股1.279欧元的发行价相比过去20个交易日的成交量加权平均价溢价20.18%，但与2025年5月19日的收盘价相比却折价46.26%，反映出近期股价的高波动性。定向增发部分发行了337万股，面向特定投资者，包括Robbie van den Oetelaar、TOBAM Bitcoin Treasury Opportunities Fund以及Quadrille Capital，募集超过430万欧元。私募部分则通过发行340万股向合格投资者融资，又筹集了约435万欧元。
资金用途与战略方向
公司董事会于2025年5月19日依据2025年2月21日股东大会第五项决议授权的权力，决定发行总计约673.6万股新股（定向增发337万股+私募340万股），无需股东优先认购权。董事会声明称：“此次增发募集资金将用于强化公司的比特币国库公司战略，即持续增持比特币，同时继续发展其子公司在数据智能、人工智能和去中心化技术领域的运营业务。”增发完成后，公司股本增至437万欧元，流通总股份超过1.09亿股。
额外融资：Adam Back参与的可转债
值得注意的是，2025年5月12日，The Blockchain Group还宣布通过可转换债券发行筹集了约1210万欧元，该债券专门面向Blockstream首席执行官Adam Back发行。这进一步显示了公司在比特币生态中的深度布局以及与传统比特币技术领袖的合作关系。