BlockBeats 消息，8 月 5 日，据《华尔街日报》报道，AI 对冲基金 Situational Awareness 在 7 月因激进投资策略遭遇重大损失。该基金此前吸引了硅谷和华尔街多位知名投资者支持，但部分投资者早前已对其高杠杆策略和风险管理发出警告。
报道显示，Situational Awareness 由 24 岁的 Leopold Aschenbrenner 创立。在缺乏专业投资管理经验的情况下，这只基金迅速扩张至约 45 亿美元规模。其投资者包括 D1 Capital 创始人 Dan Sundheim、Greenoaks 联合创始人 Neil Mehta、XN 创始人 Gaurav Kapadia、前 Tiger Global 公募股票负责人 Feroz Dewan，以及 Stripe 联合创始人 Patrick Collison 和 John Collison。
高杠杆敞口在持仓下跌后集中暴露
据知情人士透露，该基金此前通过大量借贷扩大 AI 相关股票的投资敞口。7 月，在部分持仓大幅下跌后，Situational Awareness 面临贷款方追加保证金要求，并被迫筹集现金，最终将大部分公开股票组合出售给城堡证券（Citadel）。
基金招募文件显示，Situational Awareness 在投资范围、仓位集中度和杠杆使用方面“没有限制”。部分投资者曾向 Aschenbrenner 警告，高杠杆可能带来风险，同时也对其信息披露和沟通频率表示不满。
Aksia曾提示过度自信下的风险管理问题
研究与咨询机构 Aksia 在 2025 年 3 月的评估中认可 Aschenbrenner 的投资能力和行业影响力，但同时提醒投资者，应警惕“过度自信导致的风险管理问题”，尤其是在杠杆规模较高的情况下。
Aschenbrenner 于 2024 年成立 Situational Awareness。凭借对 AI 产业链的投资判断，基金资产管理规模快速扩大，并曾因押注 SK 海力士、闪迪等 AI 相关股票获利，被称为“AI 领域的诺查丹玛斯”。
基金今年以来仍录得约 80% 涨幅
据近期投资者信，该基金今年以来仍上涨约 80%，同时还持有 Fluidstack、MatX 以及 Anthropic 等 AI 公司的私募股权投资。不过，随着高杠杆策略的风险暴露，市场开始重新审视 AI 投资热潮中的风险控制问题。