伊朗加大对霍尔木兹海峡油轮的袭击后，布伦特原油价格升破每桶 101 美元，美国国债收益率和美元同步走高，比特币在 UTC 时间午夜后不久跌破 84,000 美元。CoinDesk 报道称，市场跌势在中小市值代币中更明显，过去 24 小时全网爆仓金额升至 5.47 亿美元。
截至文中数据，比特币报 83,762.81 美元。CoinDesk 80 指数覆盖更广泛的小市值代币，过去 24 小时下跌接近 4%，同期 CoinDesk 5 下跌 2.5%。分板块看，DeFi 代币跌近 6%，Memecoin Index 跌约 5%。自 UTC 午夜以来，只有 SAND、PUMP 和 STX 等少数代币录得上涨。
CoinGlass 数据显示，过去 24 小时爆仓金额增长 235%，达到 5.47 亿美元。其中，以太坊仓位爆仓 1.74 亿美元。以太坊报 2,578.27 美元，交易价格在 2,600 美元附近，自 UTC 午夜以来下跌 3.5%。
在这轮下跌前，美国现货比特币 ETF 的资金流入仍保持韧性。SoSoValue 数据显示，这些基金周二净流入 1.19 亿美元，是最近 5 个交易日中的第 4 个净流入日。
美联储 9 月会议纪要将在周三稍晚公布。该次会议曾加息 25 个基点。LVRG Research 首席分析师 Dan Khus 对 CoinDesk 表示，较弱的就业数据让本月再次加息的可能性下降。交易员将关注会议纪要措辞是偏向耐心，还是仍指向年内再加息一次。
衍生品仓位：成交放大，未平仓变化有限
CoinDesk 在衍生品部分写道，交易员整体仍偏谨慎。过去 24 小时，期货成交量增长 16%，至 1,828.5 亿美元；未平仓合约仅下降 1%，至 1,526 亿美元。同期爆仓金额增长 216%，至 5.48 亿美元，taker 成交量中空头占比超过 52%。成交量上升而未平仓合约基本持平，加上卖盘主导的盘面，说明市场更像是在积极调仓，而不是出现新的看涨杠杆押注。
比特币杠杆需求仍然偏弱。BTC 期货未平仓合约升至 66 万枚 BTC，延续了自 9 月 30 日 62.6 万枚 BTC、即 11 个月低点以来的修复。但这一水平仍明显低于今年早些时候创下的 80 万枚 BTC 高点。报道认为，这样的回升幅度还不足以说明杠杆做多资金已经回归。
巨鲸在不同交易所的方向并不一致。根据 CoinGlass 数据，Binance 上的巨鲸账户和仓位对 BTC 偏多，而 OKX 上则偏空到中性。对于 ETH、SOL 和 XRP，Binance 上的巨鲸偏向看空。不同平台信号分化，说明大资金对后市方向并未形成一致判断。
以太坊未平仓合约则在挑战此前的下行趋势。ETH 期货未平仓合约从前一日的 1,250 万枚 ETH 升至 1,322 万枚 ETH。如果这一增幅得以维持，将明显突破自 5 月约 1,595 万枚 ETH 高点以来形成的下降趋势线。CoinDesk 认为，这将是交易员重新回到以太坊市场的一个信号。
山寨币中，Stacks 的 STX 在过去 24 小时内上涨接近 6%，是市值前 100 代币中表现最强的品种。其期货未平仓合约增长 3%，价格与未平仓合约同步上升，通常对应新的多头仓位进入。AVAX 和 DOT 的未平仓合约也出现较明显增长。
资金费率和订单流则偏向空头。包括比特币和以太坊在内的主流币永续合约资金费率已转为轻微负值，意味着空头向多头支付持仓费用。主流币 24 小时累计成交量差值（CVD）同样为负，显示卖方更主动，以市价单打向买盘。
波动率方面，加密市场仍相对平静。比特币和以太坊 30 天隐含波动率指数仍接近年内低位，华尔街 VIX 也接近年度低点，尽管债券市场波动率正在上升。一些观察人士预计，这种差距最终会收敛。对希望进行对冲的交易员来说，较低的隐含波动率意味着期权价格仍然便宜。
在 Deribit 上，比特币执行价高于 80,000 美元的看涨期权继续主导 24 小时成交量。即便分析师仍对后续上涨保持乐观，偏度指标整体仍大致中性。以太坊期权市场也呈现类似格局。
以太坊二层相关代币领跌
CoinDesk 100 指数中，以太坊二层相关代币跌幅居前。此前 CoinDesk 报道称，Pudgy Penguins 旗下的 Abstract 已成为一周内第二个关闭的以太坊二层网络。受此影响，Optimism 的 OP 在 24 小时内下跌 10%，成为指数中表现最差的代币；Mantle（MNT）跌近 10%，Arbitrum（ARB）跌约 7%。与 Abstract 母公司相关的代币 PENGU 跌超 7%。
Solana、Cardano 与 DeFi 代币表现分化
Solana（SOL）在主流币中相对抗跌，过去 24 小时跌约 1%，但其生态代币表现更弱。流动性质押代币 JTO 下跌接近 8%，DEX 聚合器代币 JUP 下跌 6%。
Cardano 的 ADA 在过去 24 小时下跌 7.5%，回落至约 0.26 美元附近。这意味着其从周一的高点回撤，当时 ADA 一度高于 0.27 美元，创下自 5 月以来高位。报道提到，尽管 Cardano 已允许代币发行方冻结、没收和限制资产，ADA 仍然走低。
DeFi 代币同样承压。Uniswap 的 UNI 下跌接近 9%，流动性质押代币 LDO 下跌 8%，PancakeSwap 的 CAKE 和收益交易代币 PENDLE 均跌近 8%。
SAND、STX 和 XMR 逆势上涨
SAND 在一周内第二次逆势走强，过去 24 小时上涨 9%，位居 CoinDesk 100 榜首。CoinDesk 提到，SAND 曾在 10 月 2 日单日上涨 37%。比特币二层代币 STX 上涨 4%，门罗币 XMR 上涨约 1%，是少数仍保持上涨的大市值代币。