链上调查员ZachXBT近日发布了一项详细调查，指控USDC稳定币发行商Circle自2022年以来，在处理非法资金��存在严重延迟或完全不作为，涉及金额超过4.2亿美元。这一被称为“Circle $USDC文件”的X线程列举了15个案例，其中Circle要么行动迟缓，要么完全冻结关联地址。
Drift Protocol黑客事件：6小时延迟导致资金大幅流失
最近的一起案例是Drift Protocol的2.85亿美元被黑事件。该事件还波及了Solana生态中的其他20个项目。ZachXBT指出，Circle在事件发生后6小时才采取行动，而黑客在此期间已经清洗了多批USDC资金。
SwapNet与Bybit黑客案：对比Tether的迅速反应
在2025年SwapNet被盗的1600万美元中，有300万美元的USDC黑客地址在2天内未被冻结。尽管执法部门和私人实体请求临时冻结，Circle并未遵从。更引人注目的是2025年2月的Bybit黑客事件，朝鲜黑客组织Lazarus Group盗走了15亿美元。竞争对手Tether在数小时内冻结了关联地址，而Circle却额外等待了24小时才行动。其他报告显示，资金冻结延迟从20万美元到2.23亿美元不等，有些甚至长达4个月，部分地址从未被冻结。
合规失职与行业影响
Circle并非孤例。Binance和与特朗普相关的World Liberty Financial也被指控与伊朗相关的资金流动合规问题。然而，作为全球第二大稳定币USDC的发行商，Circle的信任度受到直接冲击。该公司曾在2024年宣布构建合规引擎，但实际使用效果似乎不佳。有用户指出，Circle的不作为反而损害了自身利益——如果及时冻结黑客地址，USDC的信任度本应得到提升。
市场影响分析
此次曝光可能加剧市场对USDC合规风险的担忧。稳定币市场本就高度依赖发行商的透明度与监管配合，Circle的迟缓反应可能推动用户将资金转移至Tether或其他更合规的稳定币。同时，美国监管机构可能加大对Circle的审查力度，甚至对其处以罚款或限制。短期内，USDC的市场份额或面临下行压力，而整个加密行业对“合规性”的讨论将再次升温。
ZachXBT的调查再次提醒市场：在去中心化的旗帜下，中心化稳定币发行商的合规执行能力依然是整个生态安全的关键环节。投资者的信心建立不仅需要技术安全，更需要金融机构对非法活动的及时响应。