知名链上侦探ZachXBT近日发布了一份长篇调查报告，指控USDC稳定币发行商Circle在2022年以来，对超过4.2亿美元的被盗资金未能及时冻结或拒绝采取行动。这份被称为“Circle USDC文件”的调查报告详细列举了15个案例，其中部分案件Circle完全未作反应，另一些案件则在黑客已将资金洗白后才反应迟缓地冻结地址。
主要案例：Drift Protocol劫案与Bybit黑客
报告中最为引人注目的案例是近期发生的Drift Protocol黑客攻击事件。今年4月，基于Solana的DeFi协议Drift Protocol被盗约2.85亿美元，随后引发连锁反应，波及另外20个Solana生态项目。ZachXBT指出，Circle在黑客攻击发生后整整延迟了6小时才采取行动，而在此期间，黑客已将大量USDC通过混币器、跨链桥等工具洗白，导致大部分资金无法追回。
另一个关键案例是2025年2月的Bybit黑客事件。朝鲜黑客组织Lazarus Group从Bybit盗走约15亿美元资产，其中包含大量USDC。ZachXBT指出，同为稳定币发行商的Tether在几小时内就冻结了相关地址，而Circle却多等了24小时才执行冻结，给黑客留下了充足的转移时间。
其他案例还包括：2023年SwapNet被盗1600万美元，其中300万美元USDC在黑客地址中停留了整整两天，尽管执法部门和私人调查机构已请求临时冻结，Circle仍拒绝执行；此外还有多起金额从20万美元到2.23亿美元不等的盗窃案，Circle的冻结动作要么拖延数周至四个月，要么从未执行。
合规策略被质疑，市场信任受考验
这份报告不仅揭露了Circle在具体案例中的失职，更对其整体合规策略提出质疑。作为全球第二大稳定币USDC的发行商，Circle曾在2024年宣布推出一套先进的合规引擎，但根据ZachXBT的调查，该引擎在实际运用中似乎形同虚设。有社区用户讽刺称，“Circle若及时冻结这些地址，反而能提升其合规声誉，但他们连这点利益都不在乎。”
Circle并非唯一在非法资金流动问题上遭受指控的加密企业。近期，币安（Binance）以及特朗普关联的World Liberty Financial也被指控涉及与伊朗相关的非法资金流转。然而，Circle作为稳定币发行商，其合规能力直接关系到USDC的信任基石。如果Circle无法有效阻止黑钱流动，监管机构和用户都可能重新评估USDC的价值存储功能。
市场影响：USDC信任危机或将加剧
分析师指出，这份调查报告可能对USDC的市场地位产生深远影响。当前USDC总流通量约为737亿美元，仅次于USDT。若投资者因合规信任问题转向其他稳定币，USDC可能面临赎回压力，进而影响整个DeFi生态的流动性。此外，美国和欧盟正在推进的稳定币监管框架（如MiCA）可能因此次事件而加速收紧，要求发行商承担更严格的实时冻结义务。
加密行业长期以来一直呼吁“自监管”与合规自律，而Circle的案例表明，即使是被视为行业标杆的发行商，也可能在灰色地带采取消极态度。对于普通用户而言，这一事件再次提醒：即使是法定支持的高合规稳定币，其安全性也并非绝对。