CryptoQuant创始人Ki Young Ju发文称，CME对冲基金已转为BTC期货净多头，这一情况较为罕见。他指出，基差交易通常使对冲基金结构性持有空头，导致相关数据多年为负，而净多头状态下无法进行基差交易。此次转变意味着机构投资者正看好比特币进一步上涨。

IDC 预计，到 2026 年全球约 70% 的内存产出将流向数据中心，较 2022 年的 20% 至 30% 明显上升。报道指出，AI 服务器对 HBM 的需求正在挤压智能手机、医疗设备等非数据中心市场。IDC 还预计，2026 年全球智能手机平均售价将上涨 14% 至 523 美元，出货量下降 12.9% 至 11.2 亿部。供给侧扩产进度仍慢，SK 海力士称短缺可能持续到 2030 年后。

高盛欧洲对冲基金业务负责人 Mark Wilson 在最新周报中表示，AI 基础设施、再工业化、国防重整、电力系统重建、供应链重构与主权融资需求正同时抬升资本价格，并重写投资范式。他认为，美债长端收益率上行的核心推手不是美联储，而是结构性资本需求。Wilson 同时指出，7 月指数表面平静，但个股分化、动量因子崩塌与机构去风险化已显著改变市场结构，8 月更可能进入消化期。

据金十援引美国商品期货交易委员会（CFTC）数据，截至 7 月 28 日当周，股票基金经理将标普500指数 CME 净多头头寸增加 12,702 份合约，总量升至 939,115 份。同期，股票基金投机者将该指数 CME 净空头头寸减少 28,795 份合约，降至 287,277 份。

以太坊自1750至1900美元低位反弹后，在2300至2400美元区域遇阻。市场关注2200美元附近的多头清算带，若跌破2250至2280美元支撑，抛压或加快。

以太坊失守上升通道后，2290至2330美元阻力区压制明显，市场开始关注2214美元、2161美元及2108至2043美元区域能否提供支撑。

白银价格单日暴涨16%创下117.73美元新高，市值增量已是比特币两倍。光伏、AI等工业需求爆发叠加摩根大通疯狂囤银，金银比跌破50，资金正从比特币ETF加速流入白银。

韩国市场近期剧烈波动，KOSPI自6月19日高点9385.6点以来最大回撤达32%。文中认为，本轮调整的放大器主要来自杠杆ETF与对冲基金的高杠杆结构，而非居民融资。按机构测算，杠杆ETF规模已从约500亿美元降至260亿美元，去化进度约75%；对冲基金杠杆较极端时期已下降超过50%。在监管新规落地、被动卖压基本释放后，韩国市场正从流动性驱动下跌转向基本面定价。