贝莱德在最新报告中重新评估比特币在机构投资组合中的作用，认为其作为全球货币替代品和多元化工具的长期逻辑未变。报告提到，政府债务和财政赤字持续上升、法币购买力面临压力的背景下，比特币固定供给的稀缺性更受关注。贝莱德还指出，比特币过去十年与标普 500 指数平均相关系数约为 0.18，长期相关性仍然较低；在传统 60/40 股债组合中加入 1% 至 2% 比特币，历史回测显示收益和夏普比率有所提升。

Rosenblatt在8月19日发布的光学产业报告称，当前行业瓶颈在供给端而非需求端，订单可见度已延伸至2028年。报告把scale-up光学列为下一阶段核心增长变量，并重申对Lumentum、Coherent和Applied Optoelectronics的买入评级。报告还指出，中国激光厂商在高阶CPO/NPO激光领域仍落后约两代，美系供应链在高功率与超长距方案上的技术优势短期内仍难被撼动。

美国股市8月18日开盘后走低，AI与半导体股成为主要卖压来源。Micron盘中一度跌近7%，台积电ADR跌约4%，NVIDIA、Broadcom与Meta同步走弱，费城半导体指数一度跌逾3%。市场将这轮波动归因于中东局势、油价和债券殖利率同时上升。

美国股市在 7 月科技股下跌后迅速修复，标普 500 指数 8 月以来上涨约 4%，本周创下历史新高，纳斯达克 100 指数距 6 月高点仅约 2.5%。二季度财报、通胀回落和降息预期升温支撑反弹，多家机构同步上调标普 500 目标点位，但也有策略师提醒，当前市场对“黄金情景”的定价几乎没有容错空间。

据路透社报道，受中美关系紧张、中国国产软件替代及美国出口管制影响，微软过去五年关闭至少15家中国分支机构及合资企业。公司曾于2023年考虑退出中国，因部分高管认为地缘政治风险过高、经济回报有限，但最终未执行。微软2024年披露中国业务仅占全球营收约1.5%。留守的关键在于为字节跳动、Shein等出海企业提供Azure云及AI服务，但分析师质疑该模式依赖OpenAI等第三方模型，且中国企业正转向Kimi等国产替代方案。

《华尔街日报》报道称，苹果正在测试中国DRAM厂商长鑫存储的芯片，并评估用于中国大陆销售的iPhone和MacBook。受美国出口管制限制，苹果若推进合作，只能采购标准成品，不能联合定制。该项目尚未签署最终协议，还面临美国监管审查、国会反对以及地缘政治风险。

美国铜期货升至每磅 6.90 美元，创下历史新高。智利冬季暴风雪导致多家大型矿业公司暂停运营，LME 铜库存自 4 月中旬以来下降约 40%，供应担忧升温。与此同时，AI 数据中心建设、能源转型和电网升级持续抬高用铜需求，美国潜在关税风险也推动企业提前囤货与套利交易。

8月7日，美股三大指数集体收跌，道指跌0.85%，标普500指数跌0.18%，纳指跌0.06%。地缘政治风险重燃推动油价急涨逾3%，通胀压力重现，市场焦点转向周五非农就业报告。闪迪、西数财报超预期仍大跌，存储板块整体下挫，AI应用软件股亦现暴跌。