2026年9月7日至13日的美国假期缩短交易周里，通胀数据、油价上冲与Oracle强劲AI云业绩同时主导市场定价。美股周五在CPI公布后反弹，但周线仍收跌，S&P 500、Dow和Nasdaq分别下跌0.8%、1.6%和0.7%。韩国KOSPI跌破7,000点，香港与中国内地市场继续消化能源驱动的通胀压力。市场接下来聚焦9月15日至16日FOMC会议，以及Oracle释放的AI需求信号能否在收益率和油价不再继续上冲的情况下扩散。

Tom Lee 预计标普 500 指数 8 月有望达到 7900 至 8000 点区间，较近期收盘最多上涨约 3.6%。他看好半导体、软件、以太坊及“七巨头”科技股，认为 AI 驱动的盈利增长将改善 2027 年预期，并可能推动盈利预测进一步上调。

摩根大通称，AI驱动的企业盈利“超级周期”正在扩散至科技以外板块，并将标普500 2026年底目标位上调至7600点，乐观情境下2027年中或挑战9000点。

AI基础设施股在标普500中权重已接近45%，英伟达以7%占比成为最大影响者。高盛预计AI基础设施投资将贡献2026年标普500盈利增长的40%，但市场集中度超2000年互联网泡沫峰值，若AI盈利不及预期将引发系统性风险。

微软最新财报营收813亿美元，但资本支出激增引发投资者担忧。CEO纳德拉力证AI投资价值，披露Copilot日活用户同比增长近3倍，GitHub Copilot付费用户达470万。市场质疑AI盈利前景，但微软押注长期转型。

标普500再创历史新高，但比特币却跌破8万美元关口。数据显示，本轮美股上涨由AI巨头（如英伟达）驱动，而比特币作为纯流动性资产，在流动性收紧的背景下承压。PPI超预期、加息概率上升、ETF资金流出等多重因素令比特币与股市脱钩。

标普500创历史新高，比特币却跌破8万美元，暴露其作为流动性资产的脆弱性。AI收入推动的科技巨头涨幅集中行情下，比特币因缺乏现金流支撑，独自承受通胀与加息预期的双重打压。

5月13日，标普500再创历史新高，但比特币却失守8万美元关口，跌至78,759美元。分析指出，当前股市上涨由AI巨头盈利驱动，而比特币作为纯流动性资产无法受益，面临资金流出、负费率等多重压力，后市关键看通胀和美联储政策。