本周，Anthropic和OpenAI传出亮眼财务数据，英伟达又为数据中心建设提供千亿美元级担保，带动美股存储板块反弹，费城半导体指数重返技术性牛市。美光、闪迪、SK海力士、西部数据和希捷等存储股普遍上涨，铠侠ADR也大涨。市场同时关注Anthropic和OpenAI的收入增长、IPO进展，以及英伟达对AI基础设施融资模式的推动。

韩国证券存托机构数据显示，韩国投资者7月净买入约45亿美元美国股票，其中约8.4亿美元流向SK海力士美国上市ADR。该ADR较韩国本土股票溢价约10%，而韩国股市融资余额已从6月底约37万亿韩元降至8月初约27万亿韩元。Acadian Asset Management高管欧文·拉蒙特认为，这种价差可能是投机过度的表现。

Michael Burry 披露最新持仓后，其仓位变化显示做空重心出现调整：已全部平掉特斯拉和应用材料空头，且称两笔交易均获利；同时卖出 SOXX 看跌期权，转而建立规模更大的 QQQ 看跌期权仓位。现有空头覆盖 SOXX、美光、英伟达、甲骨文、Palantir 等，现金占比也升至 12%。

Sandisk于8月13日投资人日发布长期财务模型，提出FY2028至FY2030营收年均增长约15%至19%、Non-GAAP毛利率约80%、营业利润率约75%等指引，明显高于市场共识。瑞穗证券维持SNDK“优于大盘”评级，并给出1,900美元目标价。公司同时披露HBF技术定位，称其可在接近HBM封装面积下，以约八分之一成本提供相当读取带宽，并将容量提升8至16倍。

Michael Burry 的付费通讯「Cassandra Unchained」上线 231 天后订阅者突破 30 万，按年费 379 美元计算，理论年收入约 1.137 亿美元。与此同时，他持续做空英伟达、美光、AMAT、Palantir 等 AI 与半导体股票，但这些标的今年多数大幅上涨，其中美光年内涨幅达到 697%。由于 Substack 订阅数包含免费与付费读者，且未扣除平台分成，上述收入仅是理论上限。

香港广发证券在 8 月科技股月报中表示，7 月 AI 相关股票的修正已接近尾声，费城半导体指数预估市盈率回落至 27 倍后，估值压力已有所释放。报告新增 AMD、鸿海和 Lumentum 为首选标的，移除联电、联发科和 ASML，并称供应链资金正从内存元件转向光学互连，NPO 与 CPO 方向在第四季度可能带来超出市场预期的表现。报告还维持对美国云服务供应商资本开支的乐观看法，同时提示手机市场疲弱与 NAND 供给过剩等风险。

Michael Burry Stock Tracker 数据显示，「大空头」Michael Burry 加仓 Nebius、美光、甲骨文及半导体 ETF 空头，同时增持 Mercado Libre 和 Zoetis 多头。公开评论中，他将 Nebius 视为 AI 繁荣见顶的信号，并预计 AI 崩盘即将来临。

8 月 12 日，美股在 CPI 数据利好带动下普遍上涨。BIT(bit.com) 行情显示，Michael Burry 多个做空标的同步走高，其中 NBIS 涨 20.96% 至 233.62 美元，美光涨 6.26%，英伟达涨 2.93%，SOXX 涨 2.89%。根据其 8 月 6 日在 Substack 披露的交易更新，Burry 曾以约 211.77 美元建立 NBIS 直接股票空头仓位，并称未采用看跌期权，原因是当时期权隐含波动率超过 100%，价格过高。