VanEck 数字资产研究主管 Matthew Sigel 在 The Rollup 播客中表示，当前 AI 基建行情不同于 19 世纪铁路泡沫，资金来源主要是私人部门长期合同，而非政府主导的投机融资。他称加密市场低迷的核心压力并不在宏观层面，而是机构对 Solana、ETH 等主流 L1 的采用进展失望。Sigel 还披露，VanEck Onchain Economy ETF（NODE）过去 15 个月跑赢比特币近 100 个百分点，主要受益于提前布局比特币矿机股向 AI 数据中心转型。

Allbirds（BIRD）自AI转型宣布后股价暴跌超50%，空头持仓占流通股18.4%，挤仓风险再现。对比比特币矿工成功转型AI的案例，市场对AI叙事分化明显。

专注于比特币的技术公司 BitMine Immersion Technologies 通过公开市场购入100枚比特币，开启了正式的企业比特币国库业务。这100枚BTC来自其近期完成的1800万美元公开股票发行（发行价每股8美元，共225万股）。公司CEO Jonathan Bates 表示这只是开始，未来将继续购买。BitMine业务涵盖传统挖矿、合成挖矿（算力金融产品）及比特币咨询，此次国库策略反映了更多上市公司将比特币作为长期价值存储工具的趋势。