AI 数据中心带动高速光模块和 CPO 需求上行，磷化铟随之成为上游关键材料。原生铟冶炼、精炼提纯到磷化铟晶圆三个环节，中国都占据重要位置，叠加近两年的出口管制，海外供应链承压。文章梳理了 Coherent、Lumentum、AXT、诺基亚等公司的动作，也对云南锗业、株洲科能等中国厂商在订单、验证和扩产上的进展进行了盘点。

2026年下半年，海外头部半导体厂商财报回暖，产业链库存回落，Tier1订单修复，汽车半导体被多家投行判断进入结构性上行通道。英飞凌、恩智浦等库存周转天数降至120—140天，车规功率器件交付周期拉长至30周以上，部分产品已开启第二轮涨价。

Lumentum公布最新财报后，单季营收达 10.1 亿美元、调整后每股收益 3.23 美元，均高于市场预期，调整后毛利率也升至 50.4%。管理层在法说会上表示，面向领先客户的超高功率雷射晶片放量与首批外部光源模块交付，将在 2027 年下半年启动规模化量产。公司同时提到超高功率 CW 雷射供需失衡、定价能力增强，并正争取磷化铟基板供应支持。受相关进展带动，台湾光通信与磊晶供应链走强，华星光亮灯涨停，联亚与上诠涨近 5%。

ABMedia 报道称，8 月 7 日美股内存与光通信板块走势分化。花旗下调美光目标价后，MU、SanDisk 及韩系内存股走弱；AAOI 在第二季营收同比增超 80%、数据中心营收首破 1 亿美元后带动光模块板块上涨。Citrini 分析师 Jukan 随后提出短期“卖出内存、买入光学元件”的战术观点，核心理由包括韩国杠杆型 ETF 赎回压力、Nvidia Rubin Ultra HBM 配置下修，以及市场对内存价格见顶预期升温。

“新股神”发文称仍看多美光、三星代表的存储板块，认为市场会在不同供应瓶颈间轮动。本周光子板块标的再成焦点，但除股价变化外基本面未恶化；光收发器与磷化铟衬底瓶颈未变甚至加剧。存储散户现投降情绪，此前在MU签16份SCA后曾极度看多；营业利润与市值之比被指极不合理。

PANews汇总本周多篇重点内容，主题涵盖谷歌AI部门重组、加密与AI人才流动、CLARITY法案投票推迟至9月，以及稳定币、RWA、以太坊提案和交易平台纠纷等动态。重点资讯还包括泰国确认加密交易免征资本利得税、Wintermute完成美国SEC经纪交易商注册，以及Tether黄金持仓升至146吨。

摩根大通8月6日研报显示，数据通信市场未来五年复合增速料达28%，2030年规模或超过700亿美元。1.6T将是最大增量来源，可插拔产品在2028年前主导增长，之后NPO和CPO接力。报告还称，谷歌和Meta将成为NPO/CPO的重要客户，英伟达短期份额可能回升，但长期占比或下滑。

魅视科技在2026年7月注册全资子公司，8月授权管理层推进磷化铟半导体材料项目，规划先投入1200万元建设研发实验室，后续产业化投资预计达2亿至2.6亿元。项目尚处筹备初期，对业绩未形成实质影响。与此同时，公司重要股东叶伟飞已于7月6日完成减持，累计套现约1.42亿元；公司随后披露上半年归母净利润预计同比下滑71.17%至77.98%。