PANews在8月11日晚举办一场关于AI投资下半场的Twitter Space，围绕近期AI与算力股回调、主线是否从“卖铲人”转向“AI应用者”、半导体硬件周期、电力与能源重估、中国开源模型机会，以及资本开支与利率的关系展开讨论。多位嘉宾认为，这轮调整更像是情绪溢价与杠杆出清，而非基本面恶化；云厂商资本开支仍在增加，市场关注点正逐步转向应用变现能力和电力等底层基础设施。

8 月第一周，美股 AI 产业链主流标的普遍反弹，辉达连续 5 日上涨，迈威尔涨幅接近 20%。这轮波动被归因于 7 月下旬的去杠杆清洗、科技大厂融资抽水，以及油价推高加息预期。高盛与摩根士丹利认为，AI 投资重心正从算力晶片转向应用端与 HALO 重资产。

7月10日美股盘前，多只加密相关股票集体上涨，SBET以2.02%涨幅领跑，COIN涨1.48%，MSTR涨1.28%，BMNR涨1.21%，投资者情绪回暖。

面对2026年的AI与DeFi浪潮，以太坊和NVIDIA谁更具投资价值？本文从五年十年回报、性能驱动因素及风险偏好角度，深度对比两大资产，助你做出理性配置。

日本卫浴企业Toto因先进陶瓷部门生产NAND存储芯片用静电卡盘，受益于AI数据中心需求，股价大涨18%。公司计划扩大半导体组件投资，盈利创纪录，成为AI基础设施领域的另类标的。

6月19日，美伊临时协议在日内瓦落笔后，霍尔木兹航道重开，油价回落，能源板块领跌；资金回到AI芯片链，费城半导体指数再创历史新高。