英伟达 Spectrum-X CPO 交换器量产提前，外资看好波若威、贸联与 Lumentum

GF Securities 董事总经理 Jeff Pu 在 CPO 产业报告中称，英伟达 Spectrum-X CPO 交换器的 scale-out 量产进度快于市场预期，供应商良率改善带动出货提前。报告看好波若威、贸联-KY 与 Lumentum 等供应链公司，同时将大立光列为看空标的，理由是其 CPO 业务对盈利贡献有限，而相关题材已在股价中被过度、过早反映。