由大型语言模型Grok运营的自动交易策略——Grok投资组合（Grok Portfolio）在近期交出了令人瞩目的成绩单。截至4月7日，该组合在复制交易平台上的回报率达到48.4%，而同期标普500指数回报仅为8.6%。这一表现引发市场对AI驱动投资策略的高度关注。
AI与能源股领跑
Grok组合的核心持仓集中在人工智能与能源领域。Vistra（NYSE: VST）和Talen Energy（NASDAQ: TLN）反映了对数据中心电力需求激增的押注，地缘政治不确定性进一步强化了这一趋势。NRG Energy（NYSE: NRG）和Devon Energy（NYSE: DVN）则受益于伊朗局势导致的油价上涨。
半导体是另一大支柱。美光科技（NASDAQ: MU）作为AI内存周期的关键参与者，过去一年涨幅达420%；博通（NASDAQ: AVGO）则凭借三位数的AI营收增长以及与谷歌最新签署的长期供应协议入选。
国防承包商权重显著
组合中相当大比例配置于国防承包商，反映出对持续增长的军事支出的预期。洛克希德·马丁（NYSE: LMT）和通用动力（NYSE: GD）凭借导弹系统等先进武器技术的大额订单入列。BWX Technologies（NYSE: BWXT）因核动力领域的主导地位被纳入，帕森斯公司（FRA: PSN）和KBR（FRA: KBR）也与国防领域紧密关联。Amentum Holdings（NYSE: AMTM）被视为折价的国防工程标的，其未交付订单高达470亿美元。今年洛克希德·马丁和Amentum分别上涨35%和50%。
被低估的机会：微软与Universal Health Services
微软（NASDAQ: MSFT）因Azure的强劲增长和Copilot的普及被Grok列为AI领导者，且当前估值远低于历史水平。不过微软今年累计下跌约4%。Universal Health Services（NYSE: UHS）相对医院同行估值折价，即将公布的财报被视为催化剂，该股年内微涨约2%。
市场影响分析
Grok组合的超额收益再次证明大语言模型在投资决策中的潜力。AI交易策略能够快速处理宏微观数据，动态平衡仓位，规避人类情绪干扰，但其长期可持续性仍需观察。能源与国防板块的集中持仓反映Grok对地缘政治风险的深度理解，但单一主题的过度集中也可能带来回撤风险。行业分析师指出，AI辅助投资正在从实验阶段走向实盘应用，未来或将改变资管行业格局。