Polygon Labs、Frax、Curve Finance 和 DFB Network 宣布在 Polygon 区块链上推出一系列外汇流动性池，实现法币锚定稳定币之间的链上兑换，以 Frax 的 frxUSD 作为基础美元配对。这些流动性池已在 Curve 的 Polygon 部署中上线，初期支持 frxUSD 与 BRZ（巴西雷亚尔）、IDRX（印尼盾）、tGBP（英镑）、AUDF（澳元）、KRWQ（韩元）以及 USDT 的交易，更多货币对正在开发中。四家合作伙伴还共同推出了激励计划，通过已上线的 gauges 分配奖励，以引导流动性。
瞄准6.6万亿美元的外汇市场
此次发布瞄准的是全球每日交易额高达 6.6万亿美元 的外汇市场。合作伙伴认为，由于市场集中在少数中介机构手中，传统外汇交易仍然昂贵且缓慢。链上外汇在理论上已存在多年，但高昂的交易费用、分散的美元侧流动性以及自动化做市商（AMM）基础设施缺乏机构信任，阻碍了商业规模的采用。Polygon Labs 首席执行官 Marc Boiron 在博客中表示：“当您将亚美分交易费用与 frxUSD 这样的稳定美元基础以及 Curve 的流动性基础设施相结合时，您将得到传统外汇市场从未提供过的东西：透明定价、即时结算，以及对任何公司的开放访问。”
技术堆栈解析
该堆栈的每一层负责不同的功能。Frax 的 frxUSD 作为每个池子的美元锚定。该稳定币由来自 BlackRock、WisdomTree 和 Superstate 等机构的代币化美国国债全额支持，协议将底层国债收益作为可持续的 LP 激励。Curve 提供交易层，通过其专门为货币对交易优化的 FXSwap 池类型，提供比通用 AMM 更窄的点差和更低的滑点。Curve 自 2021 年起就在 Polygon 上运行，仍是 DeFi 中最深的稳定币流动性场所之一。DFB Network 负责做市和流动性基础设施，连接国际稳定币发行方与链上交易层。该公司提供自动化机器人，监控链上和链下外汇市场并执行套利以维持池子健康。Polygon 本身作为结算层，网络上的典型代币转账成本约为 0.002 美元，吞吐量超过 每秒 2,600 笔交易。
商业外汇应用场景
这些池子被定位为跨境商业支付的实用基础设施。据博客文章称，例如，一家在巴西和美国之间结算交易的公司，可以按市场汇率将 BRZ 兑换为 frxUSD，几秒内完成结算，并支付不到一美分的手续费。对于每月处理 1000 万美元的公司来说，即使外汇点差改善 50 个基点，每月也能带来 5 万美元的额外收益。在初始设置的非美元稳定币中，BRZ 被描述为历史最悠久的巴西雷亚尔稳定币，IDRX 服务于印度尼西亚庞大的零售用户群，tGBP 定位为领先的英镑锚定代币，AUDF 则由大洋洲地区最大的场外交易柜台之一支持。
此次合作标志着链上外汇从实验走向商业应用的关键一步。随着更多货币对和激励计划的推出，Polygon 生态有望吸引更多传统金融机构和跨境支付公司，进一步挑战现有外汇中介格局。市场影响方面，如果链上外汇能够解决机构信任和流动性深度问题，DeFi 将在全球金融体系中占据更重要的地位。