WuBlockchain 旗下《白线日报》发布当天市场观察称，当前 AI 交易主线仍围绕应用变现、算力投入和存储需求传导展开，其中最直接的信号来自 AI 应用端收入增长。
Anthropic 年化收入 Run Rate 超过 650 亿美元
《白线日报》提到，截至 7 月底，Anthropic 年化收入 Run Rate 已超过 650 亿美元，5 月时约为 470 亿美元，2025 年底仅约 90 亿美元。该公司同时正在为潜在 IPO 准备超过 100 亿美元的信贷额度。
报道认为，眼下更关键的变化不在于模型能力提升了多少，而是 Agent 开始真正创造大额收入。按这一逻辑，只要应用端能持续赚钱，后续 GPU、HBM、存储和数据中心需求就会获得支撑。
Financial Times：英伟达 H200 开始进入中国大陆
据 Financial Times 报道，近期已有小批量英伟达 H200 获准进入中国大陆。字节跳动和腾讯在过去几周各收到约 1 万颗，其他中国科技公司也可能很快获批类似规模的出货。
《白线日报》称，此前美国已经批准多家中国企业购买 H200，但截至 5 月仍未完成实际交付。现在 H200 正从「获批购买」进入实际交付阶段；如果后续出货继续放量，中国市场可能重新成为 NVDA 收入和 GPU 需求预期中的增量。
AI 服务器需求推高 NAND 收入
TrendForce 数据显示，二季度全球前五大 NAND 厂商收入环比增长 77% 至 688.7 亿美元，AI 服务器带来的企业级 SSD 需求导致供给紧张。
分厂商看，三星收入环比增长 70.7%，SK 海力士集团增长 89.5%，美光增长 99.2% 并升至全球第三，SanDisk 增长 50.7%。TrendForce 预计，三季度 AI 服务器需求仍然强劲，而厂商资本开支更多投向 DRAM 和 HBM，新 NAND 产能有限。
《白线日报》据此指出，存储行情已不只是围绕 HBM，AI 推理正在把需求继续传导到 NAND 和企业级 SSD。文中还提到，SNDK、SK 海力士、MU 和三星也是交易所里较为活跃的一批 AI 股票。
美债收益率走高，半导体板块承压
8 月 18 日，美国 30 年期国债收益率一度升至 5.327%，创 2007 年以来最高水平，10 年期美债收益率升至 4.739%。当天费城半导体指数下跌 5%，英伟达跌 2.3%，美光跌 7%，SanDisk 跌 9%，Western Digital 跌 7.4%。
《白线日报》称，油价上涨和通胀担忧推高长端利率，高估值科技股随之承压。其判断是，AI 基本面没有突然变差，但资金成本正在重新给高估值科技股定价。对今年涨幅较大的半导体和存储股来说，利率已成为和业绩、供需同样重要的变量。
当日主线
《白线日报》将当日主线概括为：Agent 开始赚钱，Hyperscaler 敢继续加 Capex，资金进入 GPU 和数据中心，AI 推理再把需求传导到 HBM、DRAM 和 NAND。报道认为，只要这条链条没有中断，AI 交易就还没有结束。