提前四年半行使旧期权
Protos报道，Caterpillar首席执行官Joseph Creed于周二披露出售了价值2620万美元的股票。他是在行使一揽子期权后完成这笔交易的，时间比原定到期日提前了四年半。
根据披露，Creed于8月28日在纽约证券交易所卖出32,401股，清空了他最早的一批未行使期权。该批期权原本要到2031年3月才到期，行权价为219.76美元。按目前股价计算，这一行权价相当于让他以较当下普通投资者需支付的价格低72%的水平完成行权。
卖出规模与行权成本
Creed这笔2620万美元的卖出交易，对应的加权平均成交价为每股808.98美元，略低于申报文件中为覆盖行权价或税负而交出的股份估值812.98美元。
他还以“支付行权价或税负”的申报代码处置了12,002股，这部分股票的价值几乎与该笔授予对应的976万美元行权成本完全一致。即便完成这笔交易，他在8月28日的卖出也只是让自己2021年授予的那批期权归零。
仍持有的股票与后续授予
Caterpillar的委托书文件还列出Creed在2022年至2025年间获得的另外110,651份期权授予，其中包括已归属和未归属的薪酬安排。文件同时显示，他仍持有34,555股Caterpillar股票，401(k)退休账户中还有11,839股。
财报后不久披露交易
这些卖出发生在Caterpillar公布季度财报后的几周。就在卖出2620万美元之前不久，Creed曾表示：「这是公司历史上第一次，我们在单个季度创造超过200亿美元的销售和收入。」
不过，市场并未延续这种乐观情绪。自公司公布财报当日股价触及935美元高点以来，Caterpillar股价已下跌16%。
文件未勾选预设交易计划
Creed的申报没有将这次期权行权及相关股票出售列为预先安排的Rule 10b5-1(c)交易计划。自2023年起，美国证券交易委员会要求上市公司内部人士在Form 4中勾选相关复选框，并注明该计划的采纳日期；部分2023年前遗留的计划则可豁免。
由于Creed未勾选该项，外界仍可就他在这几笔交易中的裁量空间作出更多揣测，而不会直接将其视为一笔按既定计划执行、并不特别引人注意的交易。