Cboe Global Markets 宣布将推出一项基于比特币市场的新波动率基准。该指数名为 Cboe IBIT 波动率指数（代码 BITVX），定于3月23日正式上线，用于追踪市场对30天远期波动率的预期，数据来源于 iShares Bitcoin Trust ETF 期权。
基于 IBIT 期权的波动率基准
BITVX 通过整合多个期权行权价的信息，生成无模型的隐含波动率估算，而非依赖历史价格。IBIT 期权上市后迅速成为美国最活跃的数字资产衍生品之一，投资者用它表达价格观点、对冲风险或执行链上策略。Cboe 表示，期权价格直接反映市场对未来波动的预期，这一方法论在衍生品领域已广泛使用。
计算方法沿用 VIX 指数的成熟框架：结合虚值期权价格序列，利用每周到期期权覆盖30天时间窗口，通过两个临��到期日的数据插值维持稳定前瞻期。
VIX 方法论向数字资产延伸
VIX 指数基于标普500期权，是全球追踪度最高的权益波动率指标。Cboe 将同一方法论应用于比特币相关期权，目标是为加密货币市场提供可比基准。“我们正在把 VIX 的验证框架搬到比特币上，”Cboe 全球衍生品主管 Rob Hocking 表示，“BITVX 将提供透明、基于规则的预期波动率衡量标准，来源是 IBIT 期权交易活动。”
Hocking 补充说，比特币 ETF 期权是投资者接入和管理比特币敞口的常用工具，“一个专属波动率指数将帮助投资者更好地分析、定价和对冲数字资产风险。”
波动率指数家族扩容
波动率指数已广泛用于权益、商品、外汇等资产类别，常被用来衡量市场情绪和评估衍生品定价。BITVX 的加入意味着 Cboe 将波动率指数系列拓展至数字资产领域，反映加密货币挂钩交易产品衍生品市场的发展。
比特币 ETF 的发展直接推动了比特币挂钩期权市场的扩大。这些衍生品在受监管交易所交易，提供了对比特币原生交易平台衍生品的替代选择。活跃的期权市场让隐含波动率计算成为可能，BITVX 将成为交易员、分析师和风险管理者的标准化基��。
Cboe 表示，该指数将由 Cboe Global Indices 计算和管理。推出后，数字资产市场与传统金融基础设施的融合又迈出一步。