数字资产管理公司CoinShares周三宣布推出一项全新的链上资产管理策略，该策略在受监管框架内将去中心化金融（DeFi）收益与代币化现实世界资产（RWA）相结合。这是该公司与基础设施提供商Kiln合作开发的成果，并由其Railnet编排层提供支持。
策略核心：多源收益统一管理
根据官方公告，这一策略为CoinShares平台引入了除加密货币交易所交易产品和主动管理策略之外的第三大支柱。该策略旨在将多种收益来源整合到单一管理配置中，覆盖DeFi协议、代币化债券基金和ETF，以及Delta中性基差策略。
CoinShares表示，该投资组合将从六种不同的收益来源中汲取资金，并根据市场状况和风险评估动态调整配置。其结构旨在分散信用风险、流动性提供和相对价值机会，同时保持统一的整体风险视图。
受监管框架与基础设施
该策略由CoinShares资产管理公司管理，该公司持有AIFMD（另类投资基金管理人指令）和MiFID（金融工具市场指令）下的监管授权，以及针对加密资产的MiCA（加密资产市场监管）授权。CoinShares表示，这种双重授权使其能够在单一合规框架内同时配置传统证券和加密市场，这在资产管理公司中并不常见。
Railnet作为底层基础设施，连接多个交易场所，并标准化DeFi协议、有担保贷款平台和代币化资产的收益管理方式。CoinShares称，这一设置使其能够在不同市场执行交易，而不受单一协议流动性的限制，同时保持对投资组合活动的可审计监督。
行业视角：TradFi与DeFi的融合
CoinShares首席执行官Jean-Marie Mognetti表示，该举措反映了公司长期以来的观点，即传统金融（TradFi）和DeFi正在融合为一个统一的资本分配系统。他称该策略是一种结构化方法，结合了多个独立的回报来源，包括信用和基于流动性的机会，并在受监管的投资框架内运作。
Kiln首席执行官Laszlo Szabo补充说，Railnet系统旨在通过将现实世界的约束直接编码到链上基础设施中，来桥接短期区块链活动与长期金融流程。他进一步指出，该平台标准化了碎片化市场中的结算、时机和流动性管理。
CoinShares还透露，该架构支持B2B分销，允许托管机构、交易所和钱包提供商通过统一系统向客户提供机构级收益策略，从而将访问权限从简单的资产持有扩展到更复杂的创收产品。此次发布与CoinShares在加密ETP、主动管理数字资产组合和链上资产管理三大领域的扩张战略相一致。