Odaily 转引 Tae Kim 对 CoreWeave 高管的访谈显示，这家 neocloud 服务商正在从一线客户需求中观察 AI 算力周期的变化。CoreWeave 联合创始人兼首席发展官 Brannin McBee，以及企业发展与投资者关系副总裁 Nick Robbins 表示，AI 需求并未因上一轮 GPU 抢购潮降温，反而在智能体 AI、推理模型和企业级 AI 应用推动下继续升温。Nick 对当前状态的概括很直接：AI 需求“似乎每天都在以新的方式加剧”。
从 GPU 抢购转向完整 AI 工厂建设
CoreWeave 成立于 2017 年，为初创公司和大型企业提供大规模 GPU 算力，被视为 neocloud 领域较早取得市场位置的公司。它也是唯一一家获得 AI 研究机构 SemiAnalysis 最高级别“白金评级”的云服务商。受访高管强调，公司所处位置较为特殊：既服务 OpenAI、Anthropic、Meta、Google、Microsoft、Nvidia 等头部客户，也直接接触研究实验室、企业客户和超大规模云厂商的需求变化，因此看到的不只是 GPU 供需，而是 AI 工作负载本身的结构变化。
Brannin 回忆，智能体 AI 的需求浪潮在去年第四季度已经出现真正开端。当时 CoreWeave 正与客户进行工程层面的沟通，讨论客户预计在今年第一季度推向市场的产品。他表示，公司与客户之间存在深度互联的工程关系，这让 CoreWeave 能提前看到趋势，而不是等变化发生后再响应。从 AI 产品角度看，第一季度是推理和 AI 消费出现巨大拐点的时刻，并且这种加速延续至今。
CPU 与存储需求上升，Vera CPU 将与 Vera Rubin 并行部署
在谈到智能体 AI 浪潮中 CPU 相对 GPU 的需求上升时，Brannin 表示，CoreWeave 从 2023 年开始就在运行 CPU，并一直拥有完整云产品。问题并不在于公司是否刚开始增加 CPU，而在于客户到底需要什么，以及这种需求在相对意义上是否上升。他给出的回答是“非常明确，确实如此”。随着智能体和推理能力在模型中真正兴起，存储需求相较前几代也在上升。
Nick 进一步说明，市场会看到大量 Vera CPU 被部署在大量 Vera Rubin 服务器旁边。CoreWeave 去年已经从根本上重新设计基础数据中心方案，为更多存储和更多 CPU 留出空间，使它们可以部署在 GPU 旁边。CoreWeave 将这种调整归因于自身在生态系统中的位置：公司称自己是唯一一家服务于所有最先进技术用户的独立云服务商，并表示没有其他独立 AI 云服务商可以同时把 Anthropic、OpenAI、Meta、Google、Microsoft、Nvidia 等列为客户。
关于未来是否主要使用 Nvidia Vera CPU，Nick 表示这取决于具体工作负载，CoreWeave 的建设由客户需求驱动。公司已披露会成为 Vera CPU 的早期且重要采用者；与此同时，现有机群主要仍是 AMD，后续配置会依据客户需求调整。Brannin 补充称，CoreWeave 98% 以上收入由合同驱动，公司不是猜测客户想要什么样的基础设施，而是由客户明确提出配置要求，客户定义 CoreWeave 要建设什么。
竞争差异来自执行速度、性能和编排层
面对 SpaceX、Nebius、Oracle 等 neocloud，以及 Azure、AWS、Google 等超大规模云服务商，Brannin 将 CoreWeave 的差异化放在第三方验证和执行记录上。他表示，除中国外，全球排名前十的 AI 实验室中有九家在使用 CoreWeave 平台；SemiAnalysis 一直将 CoreWeave 的性能单独列为最高水平。他还称，公司获得 GPU 分配并不是因为与 Jensen 的私人交情，而是供应商相信 CoreWeave 的执行记录和工程能力，相信其能在全球范围内体现产品能力。
Nick 则把客户类型拆分解释：CoreWeave 能赢得超大规模云服务商客户，是因为公司能以极快速度搭建系统，并让系统良好运行；能赢得研究实验室客户，是因为公司提供性能最强的技术版本，并在每 token 效率上表现最好；能赢得企业客户，是因为基础设施运行良好，并构建了同类最佳的编排层，这也是白金评级等认可的来源。更进一步，CoreWeave 还在推理和开发工具层面构建能力，帮助企业把 AI 真正投入生产，把数据转化为模型，再转化为内部运行的智能体，并在过程中交叉销售 CoreWeave 云服务。
瓶颈集中在 powered shells，VR 大规模爬坡贯穿 2027 年
在瓶颈问题上，Brannin 明确指出核心是 powered shells，即具备供电条件的数据中心壳体，更准确地说是壳体内部的组件。采访中提到的电工也被他确认是复杂领域的一部分。Brannin 强调，CoreWeave 已有 49 个这样的站点上线并运行，不是把希望寄托在一两个站点上，而是已经执行了 49 次，由此积累了供应链知识，知道哪些供应商适合合作、哪些供应商不适合合作。
关于 HBM 内存成本和短缺，Nick 表示 CoreWeave 的商业模式是在签署 GPU 采购订单、确定自身成本的同时，锁定向客户收取的 GPU 价格；更广义地说是服务器价格，而服务器价格包含 HBM 成本。他称当前获取组件并不是最大瓶颈，最大瓶颈仍是 powered shell。对于 Vera Rubin 部署节奏，Nick 表示 CoreWeave 是全球第一家启动并全面验证 VR 机柜的公司，去年在 GB200、GB300 上也是如此。他预计 VR 会在今年晚些时候开始出现，真正大规模且强劲的部署爬坡将贯穿整个 2027 年；GB 在 2025 年开始出现，真正大规模爬坡贯穿 2026 年，未来 12 到 18 个月内 VR 会呈现相似节奏。