但斌转发摩根观点：8 月纳指反弹或延续至英伟达财报前

BlockBeats 消息，8 月 3 日，东方港湾董事长但斌今晨转发摩根分析师观点称，7 月份芯片板块经历暴跌与天量杠杆爆仓，但在宏大的 AI 周期中，这种级别的去杠杆回调既是必经之路，也是市场健康的表现。

该观点认为，市场尚未充分理解 AI 作为“智能”产品的无限需求潜力。围绕巨头资本开支的担忧，被拿来类比早期亚马逊 AWS 的故事，但其判断是，AI 机会规模要更大。

资金回流高质量科技股

转发内容称，资金正从低质量科技股回流高质量标的，这也印证了其对 2026 年末“王者归来”的判断。相比之下，存储芯片仍面临周期性风险与高波动，现阶段更适合等待技术修复。

在具体标的上，该观点更看好基本面扎实的英伟达、博通和台积电，并认为资金将更多流向优质应用层。

8 月纳指反弹展望

另一项判断是，超大规模云厂商业务正在加速增长，储备订单规模庞大且增速仍在加快，这说明此前市场对资本开支的惩罚属于误判，这些投入将转化为确定的未来收入。

展望 8 月，摩根分析师观点认为，纳指反弹有望延续至英伟达财报前，科技板块的滚动调整已接近尾声，资金回流高质量科技股的速度正在加快。

芯片与存储板块操作观点

在板块操作上，该观点提到，对于芯片和存储（内存）板块，当前不宜盲目追高。不过，投资者可采取逢低吸纳的短期波段操作策略，直到存储板块在技术面上彻底走出底部形态。