根据 Protos 援引《金融时报》的报道，曾被 Tether 使用的 EQIBank 因一宗针对 Capstone Limited 的资产扣押案陷入危机。报道显示，EQIBank 约 80% 的资产被冻结，相关金额为 8400 万美元。
冻结资金占银行货币资产约 80%
《金融时报》报道称，Tether 与 EQIBank 的关系与 Marlin Capital Partners 有关。报道还称，担任 Tether 投资顾问的 Marlin Capital 曾投资 EQIBank，并承诺如果能帮助 Tether 在新加坡星展银行（DBS）开立账户，将继续向 EQIBank 投资。
EQIBank 在一份文件中表示，其与一家名为 Clarency 的公司存在业务关系，后者通过新加坡 DBS 提供代理银行服务。银行显然依赖 Capstone Limited 协助其在美国配置存款并维持与美国银行的关系。
根据 7 月提交的一份民事没收诉状，Capstone 被指向包括 Wells Fargo、JPMorgan Chase 和 Citibank 在内的银行错误陈述其业务性质，将自己描述为应用开发服务公司，而不是货币服务企业。资料显示，Capstone Limited 在美国金融犯罪执法局（FinCEN）登记为货币服务企业，但仅在蒙大拿州注册，而其实际运营地在加利福尼亚州，且未向合作银行明确披露这一业务属性。
报道指出，这一注册信息在 Capstone 与 EQIBank 谈判时被反复强调，其中包括一份日期为 2024 年 8 月 20 日、由 Dominica Bank 1 与 Capstone 签署的协议。协议写道，Capstone 是一家「在 FinCEN 注册的技术开发公司和货币服务企业」。不过，没收诉状同时称，Capstone 在蒙大拿州的实体直到 2024 年 9 月才完成设立，因此不可能在更早之前已经完成 FinCEN 注册。
诉状称，Capstone 最终通过其账户转移了数亿美元资金。其中一段写道，在 Wells Fargo x7500 账户提取的 3.37 亿美元中，近三分之二似乎代表「Cryptocurrency Company 1/Cryptocurrency Exchange 1」发送给数百名个人和实体。另一处提到，一个 Chase 账户发起的国际汇款，看起来也是代表「Cryptocurrency Company 1/Cryptocurrency Exchange 1」发送给个人和实体。
诉状对「Cryptocurrency Company 1」的描述是，一家发行与法币 1:1 挂钩稳定币的外国实体；与其有关联的个人同时与「Cryptocurrency Exchange 1」存在关联。诉状还提到，该公司公开表示其持有的美国国债规模可跻身全球最大持有者之列。Protos 认为，这很可能对应 Tether 和 Bitfinex。
诉状还称，Capstone 曾接收一家外国加密公司的美国国债，并将其转入以 Capstone 名义开设的证券账户。
这次扣押对 EQIBank 造成直接冲击。该行在文件中称，被冻结资金约占银行货币资产的 80%。文件还写道，由于扣押事件，FSU 已将该行置于强化监管之下，并警告可能采取进一步行动，包括潜在清算。文件称：「The bank faces a resulting material liquidity crisis. If the bank fails, years of work by its directors, officers, and founders since 2018 will be destroyed.」
围绕这次扣押还有一处异常。EQIBank 在文件中列出的部分资产并未出现在政府公开的没收范围内。具体而言，EQIBank 认为其在一个账户中的持有金额高于政府实际扣押金额，并表示这可能是因为「Capstone, using the portal, may have misled the bank as to the amount of funds held for EQIBank at certain banks」。文件还提到 Barclays Bank 和 Clear Bank 中的资金，但这些内容并未出现在公开的政府扣押材料中。
Capstone 实际运营者与 Kotaro Shimogori
在多处材料中，Capstone 都声称由 Mary Jeanne Thompson 领导或运营。但根据没收诉状，Thompson 告诉 FBI，她与 Capstone 实际关系并不大。诉状进一步写道：「Her husband, Kotaro Shimogori actually operated Capstone.」
报道随后梳理了 Kotaro Shimogori 在支付处理行业的长期经历。2000 年代，Shimogori 在 Ikessai, Inc. 被卷入一宗后来被撤销的合同纠纷诉讼后数日，成为该公司的代理人。该诉讼还将其列为另一家支付公司 Okaikei, Inc. 的首席执行官。同期，Shimogori 的网站上还有专门介绍银行卡授权与清算服务的页面。
同一时期，Shimogori 还担任 Foreal, Inc. 总裁。该公司后来在一宗合同欺诈诉讼中被起诉，并最终收到 589,097.47 美元的缺席判决。Shimogori 与 Thompson 之后曾申请破产，破产材料列出一笔与该案相关、金额为 50 万美元的债权，该债权人也出现在债务免除名单中。
2011 年，一家名为 TechnoUnicorn Ltd 的公司在香港成立，之后更名为 ComCopious Limited，最终变为 Capstone Limited。报道强调，这一香港实体并不是在蒙大拿州注册、并被 EQIBank 使用且在 FinCEN 登记的 Capstone Limited；也不是由 George Thompson 担任董事、注册地址与 Shimogori 提供给 Trans Global Systems Ltd 通讯地址相同的 Capstone US Limited；也不是在新加坡注册、Shimogori 曾任董事的 Capstone SGP Pte. Ltd.；也不是由 Shimogori 主导的加州 Comcopious。不过，这些名称之间的重合值得注意。
在这家香港实体中，Shimogori 担任董事，并持有 15,000 股中的 13,500 股。该公司仍名为 ComCopious Limited 时，网站 icanpay.cn.com 将版权归于 COMCOPIOUS, LIMITED，并宣传如果商户属于高风险行业，其专有系统可以让申请「在几分钟内获批」。
报道称，ComCopious Limited（香港与加州实体）、Shimogori 本人多次卷入指控欺诈、侵占和违约的诉讼。这些案件反映出其服务对象以高风险商户为主。Life-FX 诉讼中的原告包括：向企业和科学家在线销售生化化合物、用于非临床科研的公司；经营合法医用大麻在线药房及相关产品的公司；以及合法在线销售大麻种子的公司。报道认为，这些客户因监管关注度高而属于高风险客户。
这一案件还涉及 iCanPay UK Limited，这也是一家由 Shimogori 控制的公司。Helexo 案件的事实结构与之类似，辩方在支持动议的回复中还提到，Helexo 运营多个博彩网站，而这些网站在加利福尼亚州属于非法业务。Shimogori 在该案声明中称，iCanPay 协助 Helexo 处理信用卡交易，并将应付款项转入 Helexo 持有的加密钱包。诉讼还指称，iCanPay 使用 Shimogori 本人的 HSBC 账户来履行公司的关键义务。
Fresh Horizons 案件同样呈现相近模式。根据 Shimogori 的声明，Fresh Horizons Limited 是一家英属维尔京群岛博彩公司，在 Kahnawake Gaming Commission 许可下提供远程博彩服务。另一份抗辩备忘录则指控，该公司通过一家英属维尔京群岛壳公司在法律灰色地带运营。
相关诉讼还提到英国公司 Pan Digital Network Limited，该公司前身为 Comcopious UK Limited，Shimogori 曾任董事并拥有重大影响力或控制权。除英国实体外，加州还有一家 Pan Digital Network Ltd，由 Shimogori 作为设立人，Thompson 则登记为首席执行官兼董事。报道称，在 Shimogori 卸任英国 Pan Digital Network 董事后提起的一宗诉讼指控，Pan Digital Network Limited 曾运营并持续运营 Brango Gambling Platform。
共享服务器、网站网络与高风险支付业务
Protos 认为，这次 Capstone 资产扣押只是 Shimogori 在高风险支付处理行业经历中的一小部分。报道还提到，多家网站指向同一个 IP 地址，其中一些网站名称与 Shimogori 相关实体相呼应。
多家看似与 Capstone 相关的网站，以及 Shimogori 的个人网站共享同一 IP 地址，暗示使用了共享主机。Shimogori 的个人网站展示了其设计奖项、专利，以及在 WorkoutUltimate 和 NIKO NIKO 等公司担任电商领导者的经历，其中 NIKO NIKO 被宣传为「mobile banking everyone loves」。Workout Ultimate 是加州 Pan Digital Network Limited 的旧名。
网站 niko-niko.co.uk 过去曾声称由 Capstone Limited 拥有，并由 AuthPay Limited 运营。虽然该域名如今已无 DNS 记录，但若向 78.129.240.8 查询该名称，仍会出现相关结果，并继续指向 AuthPay。页面元数据还写道，NIKO NIKO 的安全银行技术由 Kotaro Shimogori 提供战略监督，其身份被描述为在安全支付系统与跨文化数字商务方面经验丰富的金融科技先驱。
当前仍有 nikoniko.co.uk 的 DNS 记录，该站同样提到 AuthPay，并在源代码中使用与上文相同的 Shimogori 描述。另有多家网站与这一 IP 地址相关，其中一些提及的实体名称包括 ComCopious、Caikhien、Secher、Capricorn Innovations 和 Trans Global Systems Ltd。
美国诉状称部分资金与诈骗有关
政府的民事没收诉状称，Capstone Limited 处理的部分资金与诈骗活动有关。诉状具体指称，Chase x6970 账户被用于接收冒充类诈骗所得。在这类案件中，诈骗者伪装成政府或执法机构官员，胁迫受害者转账。受害者在对方指示下，将资金汇入 Chase x6970。
诉状描述了多起案例，包括一名 69 岁受害人接到冒充 FBI 探员的电话，对方称其是一起跨国洗钱案中的关注对象；另一名受害者被告知自己涉及重大犯罪，除非缴纳相当于其部分资产的保释金，否则将被逮捕；第三名受害者则被假冒 FBI 探员告知，其姓名与一个涉及洗白 238 万美元的账户有关。
诉状称，当 Chase 就可疑交易提出疑问时，对方提交了一份 2025 年 5 月 20 日签署的 Capstone 合同服务协议，协议方为 Capstone 与一家外国交易对手，内容称 Capstone 提供「software development and related technology services」；还提交了一份 2025 年 11 月 12 日的发票，向该外国交易对手收取 190 万美元，项目包括软件授权、网页开发、高级网页模块和 API 集成等；以及一份由该外国交易对手出具、向 Victim 1 收取 86.8 万美元服务费的账单。
诉状还称：「On a call with Chase, Thompson could not answer basic questions and deferred to Kotaro Shimogori, who gave contradictory accounts of who supplied the software — Capstone or a foreign counterparty — and claimed Victim 1 purchased a medical billing system. Chase identified no bona fide software development work and concluded the software references appear to be fictitious.」
不过，按照诉状内容，Capstone 自家一名首席运营官提出了另一套说法。这名在诉状中未具名的 COO 告诉迈阿密海滩警察局，他曾「sold nine hundred thousand dollars worth of USDT Tether, TRC20 coins to Victim 1, sent the coins to a wallet, and received a wire that was later recalled」。该 COO 向警方提交的执行摘要称，美国银行电汇进入 Capstone 的 JPMorgan Chase 账户，用于购买或结算 USDT（Tether）；在依据 Capstone 机构交易对手指示完成链上 USDT 交付后，原始汇款被撤回并被指认为欺诈资金。
报道称，虽然这名 COO 身份不明，但与 George Thompson 相关、且与 Shimogori 相关企业共用地址的 Capstone US Limited 曾任命 Michael Khait 为董事，其地址位于 Miami Beach。
EQIBank 与 EQIFi、EQX 及 USDT 支付线索
作为一家受多米尼克监管的银行，EQIBank 因依赖 Capstone Limited 而陷入混乱，并在文件中警告，这次扣押约占其资金的 80%。Protos 指出，这家银行似乎接收过 Tether 的部分储备资金，其业务联系还延伸到一个加密代币项目。
EQIFi 项目早期宣传时曾写道，EQIBank「one of the world’s leading digital banks」已推出 EQIFI，将其定位为传统金融产品的全球 DeFi 替代方案。随后，EQIFi 相关公司发行了 EQX 代币，宣传内容称该代币可为 EQIFi 平台提供治理权，并让持有人在平台交易及其他服务中享受更低费用和更优费率。
EQIFi 还曾表示，持有 EQX 代币可优先获得 EQIBank 银行账户的访问资格。该代币曾在 KuCoin 上线，之后已被下架。
与该代币项目共同合作、由 Brad Yasar 领导的 Beyond Enterprises（有时写作 Beyond Enterprizes）目前正在起诉 EQIBank，指控其违约。报道称，该案提交的发票中包含 USDT 付款地址，若将这些日期和金额与链上信息比对，似乎很可能表明 EQIBank 与 EQITech (SEZC) Limited 曾使用 USDT 付款。Protos 由此认为，Tether 不只是 EQIBank 的客户，EQIBank 自身也使用 USDT 进行支付。
Marlin Capital、Deltec 与 Tether 资金网络
根据《金融时报》报道，Marlin Capital Partners 是投资 EQIBank 的机构，并曾提出，如果 EQIBank 能协助建立与 DBS Bank 的关系，将追加投资。在英国法院文件中，Marlin Capital 被描述为 Tether 的「de facto financial advisor」。
在巴哈马证券委员会备案文件中，Marlin Capital 将 Zachary Lyons 列为首席执行官、advising rep 和 managing rep。Lyons 后来还被宣布担任 Tether 首席投资官，接替 Richard Heathcote；后者也曾是 Marlin Capital 的 advising rep。
Heathcote 与 Lyons 此前都在 BankPro 任职，Heathcote 曾担任首席执行官。更早之前，两人都曾是 Deltec Bank and Trust 的代表。Protos 将 Deltec 描述为 Tether 历史上的重要银行合作方，在不少机构不愿提供服务时，Deltec 曾为其提供银行服务。Lyons 目前还是 Tether 支持的 Twenty One 董事会成员。
与 Crypto Capital 的历史相互呼应
Protos 认为，Tether 直接或间接依赖资质存疑的支付处理商，并不是第一次发生。报道提到的代表案例是 Tether 与 Bitfinex 过去同 Crypto Capital Corp 的关系。
Crypto Capital Corp 是一家无牌支付公司。在资金遭扣押后，它曾给 Tether 和 Bitfinex 带来严重问题。报道称，当时两家公司依赖该公司及其负责人维持进入美国银行体系的通道，而相关资金随后因洗钱和毒品收益调查被扣押，最终在 Tether 和 Bitfinex 账面上形成缺口。
在相关问题被公开后，两家公司发行了 Unus Sed Leo 代币，借此募集足够资金填补缺口。Protos 称，如今 Tether 和 Bitfinex 似乎再次因支付处理商账户被扣押而失去部分资金访问权限。
不过，报道也指出，即便这次被扣押的 8400 万美元全部属于 Tether，这一规模也只占 Tether 储备的极小一部分，约为百分之一的百分之几。
Tether 与 Capstone 的回应
Tether 向《金融时报》表示，其并不了解美国司法部指控 Capstone 存在的欺诈行为。
Capstone 的律师则向《金融时报》表示，公司否认存在任何不当行为，并计划通过提交撤诉动议来挑战政府的民事资产没收诉状及其中指控。该律师还表示：「Capstone has co-operated with the government’s investigation and hopes to resolve this matter quickly.」报道补充称，Capstone 此后已提交上述撤诉动议。
Protos 表示，已就相关问题联系 Capstone、Shimogori 和 EQIBank，但三方均未立即作出回应。