高盛在 9 月更新美国高确信买入名单，Vertex Pharmaceuticals 被纳入，Interactive Brokers Group 被移除，名单总数维持 23 只。
9 月 1 日，高盛在月度报告中表示，8 月美股的全部涨幅都集中在月初两个交易日，大型科技股业绩继续兑现市场预期。此后市场进入夏季震荡区间，风险资产方向并不清晰，即使英伟达交出强劲业绩，也没有打破这一局面。报告显示，10 年期国债收益率较月初微升 9 个基点，布伦特原油基本持平，黄金、白银和比特币分别上涨 9%、22%和 24%。高盛认为，市场正处于催化剂真空期，真正的机会在那些已经出现实质性变化、可能为四季度设定新方向的公司。
Vertex 被纳入名单
Vertex 是本次调整中最受关注的新成员。高盛分析师 Salveen Richter 表示，这家大型生物科技公司正在推进 5 个潜在的百亿美元级商业机会。
在囊肿性纤维化领域，Vertex 继续围绕原有优势业务推进创新，以维持竞争壁垒。疼痛业务方面，Journavex 在急性疼痛治疗中展现出较强的商业势头，针对糖尿病周围神经病变的 III 期数据预计将在 2027 年二季度后公布。肾病业务方面，多个管线资产正在推进，其中 inaxaplin 在 APOL1 介导肾病中的 III 期中线数据预计将在 2027 年初公布。Richter 还看好 povetacicept 在 IgA 肾病中的上市前景，其 PDUFA 日期为 11 月 30 日。血液学领域，Vertex 与 CRISPR 合作的基因编辑疗法 Casgevy 也已布局到位。
Richter 还提到，Vertex 拟收购 Crinetics Pharmaceuticals，借此在内分泌领域建立第五个商业支柱。她认为，市场目前对 povetacicept 在 IgAN 中的峰值销售预期为 32 亿美元，低于高盛给出的 58 亿美元；对 Journax 在急性疼痛中的峰值销售预期为 23 亿美元，也低于高盛的 39 亿美元。她同时指出，市场尚未对 inaxaplin、DPN 适应症以及更早期项目赋予足够的管线价值，这部分潜力仍未被充分定价。
8 月表现较强的 3 只股票
雅诗兰黛
雅诗兰黛 8 月上涨 5.3%。高盛分析师 Bonnie Herzog 在公司四季度业绩强劲后，将 2027 年至 2029 年 EBIT 预期上调约 4%，并把目标价上调 12 美元至 112 美元。报告提到，该公司有机销售增长 5%，较市场一致预期高出近 200 个基点，其中香水和护肤品业务分别增长 10%和 7%。
DoorDash
DoorDash 8 月上涨 18.1%。分析师 Eric Sheridan 在公司二季度业绩公布后重申买入评级，并把关注点放在 3 个积极信号上：一是整体业务单位经济改善，管理层表示食品杂货和零售业务有望在 2026 年下半年实现毛利润正增长；二是 DashPass 的付费转化率提升；三是食品杂货和零售总订单价值增速继续高于平台整体水平。
TPG
TPG 在 8 月也录得上涨。高盛称，这家另类资产管理公司二季度业绩表现强劲，分析师 Alex Blostein 将 FRE/每股收益预期上调至高于市场一致预期约 10%。他列出的 4 个驱动因素包括：募资广度加速、投资业绩保持韧性，尤其是私募股权业务；信贷部署机会改善；以及交易活动加速。Blostein 预计，TPG 在 2026 年和 2027 年的基础管理费增长都将超过 20%，使其成为其所覆盖另类资产管理公司中增长最快的企业之一。
5 只承压股票仍获买入评级
Viking Holdings
Viking Holdings 8 月下跌 17.5%。分析师 Lizzie Dove 表示，欧洲低水位影响了行程安排，并触发客户信用额度，短期内负面情绪不容易消退。不过她也指出，公司基本面依然稳固，定价好于预期，当前风险回报比具有吸引力。
Applied Materials
Applied Materials 8 月下跌 9.6%。尽管公司二季度业绩稳健，且业绩指引高于市场一致预期，股价依然承压。分析师 Jim Schneider 认为，问题在于市场此前预期过高，而不是基本面发生变化。他表示，当前业绩已经为迎接 2027 年 WFE 增长加速奠定基础，Applied Materials 将受益于 DRAM 和领先逻辑支出的增长。
Loar Holdings、Celestica 和达美航空
Loar Holdings、Celestica 和达美航空在 8 月也不同程度下跌。高盛提到，相关分析师均维持买入评级，认为短期波动并不改变长期逻辑。
名单维持 23 只，采用自下而上的筛选方式
高盛表示，这份高确信名单由其美洲研究部门投资评审委员会，从分析师推荐的买入标的中筛选得出，规模维持在 20 至 25 只之间。名单本身不表达主题或因子观点，而是建立在自下而上的基本面分析之上。
报告称，当前 23 只股票覆盖消费、金融、医疗、工业、自然资源和科技等多个板块。每一只入选股票都需要同时具备 3 个特征：分析师具有高确信度、观点存在差异化，以及具备较高的风险调整后回报。
高盛认为，新增的 Vertex 反映出市场尚未充分计入其管线价值，以及公司即将进入催化剂密集期。被移除的 Interactive Brokers 则说明，这份名单会持续动态调整，并非固定不变的推荐清单。
本文原文注明，相关内容系对高盛 2026 年 9 月 1 日研究报告及公开市场信息的整理与解读。文中评级、目标价、盈利预测及相关判断均为对应券商分析师观点，仅代表其所属机构立场，不构成投资建议。
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