据 Protos 报道，AI 研究员兼投资人 Leopold Aschenbrenner 被市场猜测可能是近期一笔约 9600 万美元 AI 概念股看涨期权交易的买方，涉及 SanDisk、Micron、Intel 和 Marvell。不过，报道同时指出，目前披露的 SEC 文件尚未公开买方姓名，这一判断仍停留在模式匹配和市场猜测层面，并非确定结论。
市场猜测指向 4 组 10 月 2 日到期看涨期权
Protos 援引 ZeroHedge 列出的 4 笔偏多头的期权成交称，这些合约均在 10 月 2 日到期，包括：
- 约 4400 万美元的 Micron 看涨期权，行权价为每股 1000 美元；
- 约 4100 万美元的 SanDisk 看涨期权，行权价为每股 1600 美元；
- 约 1100 万美元的 Intel 和 Marvell 看涨期权。
报道称，期权本身就带有杠杆属性，而较短的到期期限也会放大这类合约的波动。
SEC 尚未披露买方，社交平台言论推高猜测
虽然 SEC 文件尚未披露买方身份，但 Jim Cramer 当天在社交平台发文称：「If I didn’t know any better I would say Leopold is back!」ZeroHedge 也表示认同。Protos 认为，这类说法更多建立在交易特征与过往持仓风格的比对上，而不是明确证据。
报道还提到，在 X 平台上，对交易背后人物进行猜测本就是常见现象。
Situational Awareness 过往曾高杠杆押注 AI 股票
Aschenbrenner 运营对冲基金 Situational Awareness。Protos 称，这只基金最知名的一次失利发生在 AI 股票价格突然下跌期间，基金损失数十亿美元。英国《金融时报》曾将这次亏损列为对冲基金史上规模最大的亏损事件。此后，摩根大通终止了与该基金的借贷关系。
报道显示，Situational Awareness 在 2024 年成立时管理规模为 2.25 亿美元，随后在高达 400% 的杠杆下扩张，到 7 月一度超过 450 亿美元，之后又在向 Ken Griffin 旗下 Citadel 进行资产甩卖时完成清仓。
为何市场会联想到阿申布伦纳
Protos 列出了几项被市场用来支持这一猜测的线索。
第一，报道称 Aschenbrenner 本月确实已经重新开始买入 AI 股票相关期权。第二，他过去曾证明自己有能力为对冲基金募集数亿美元资金，因此从资金体量看，承担这些仓位并非不可能。第三，他一向偏好 AI 行业和短期金融杠杆，这与本次交易特征相符。
此外，SanDisk 和 Micron 也是 Aschenbrenner 在该基金最新一份监管披露中的两大持仓。CNBC 在 9 月 11 日报道称，Situational Awareness 本月也在买入期权，这也被视为另一条线索。
基金曾向投资者表示将重建，并提到 FLEX 期权
在 7 月损失数十亿美元并失去与摩根大通的合作关系后，Situational Awareness 曾告诉投资者，基金将进行重建。报道称，基金当时提到过风险可能更低的产品，例如 FLEX 期权。
Protos 还表示，如果这些交易背后的人确实是 Aschenbrenner，那么他的投资组合本周大概率表现不错。
相关股票近 5 个交易日均录得上涨
按 Protos 文中数据，在过去 5 个交易日里，SanDisk 上涨 6%，Intel 上涨 3%，Micron 上涨 2%，Marvell 上涨 1%。报道指出，虽然这些涨幅本身不算大，但带杠杆的期权产品定价往往具有更强的个体特征，收益和亏损都可能被明显放大。
下一次公开披露或在 11 月中旬
报道称，Situational Awareness 2026 年第三季度的 SEC 13F 文件预计将在 11 月中旬提交，届时外界或许才能更清楚地看到 Aschenbrenner 的具体选股情况。在那之前，社交媒体评论者仍在持续猜测这笔交易背后的操盘者，并讨论其每日盈亏表现。