美国银行（Bank of America）首席执行官Brian Moynihan在Q4 2025业绩投资者会议上直言，如果稳定币进一步融入主流金融体系，该行自身“不会有问题”，但整个银行系统可能面临6万亿美元存款向稳定币及类收益产品迁移的风险。他警告，存款大规模流失将直接压缩银行放贷能力，迫使银行转向成本更高的批发融资，最终推高企业尤其是中小企业的借贷成本。
6万亿美元存款外流风险
此次讨论源于RBC资本市场分析师Gerard Cassidy提出的“隐性漏洞”——虽然现行法律禁止稳定币发行方直接支付利息，但部分发行方正通过间接手段提供类似收益的激励。去年签署成法的GENIUS法案旨在为稳定币发行建立联��监管框架，但银行界认为该法案未设置足够护栏阻止稳定币变相成为付息存款替代品。近期参议院围绕一项加密市场结构法案中的漏洞条款展开辩论，但因Coinbase撤回支持而陷入停滞。
Moynihan表示：“存款不仅仅是管道，它们是资金来源。如果存款移出银行，信贷能力就会收缩。”他补充说，美国银行会满足客户出现的任何需求，但“更大的担忧”已向国会充分表达。截至2025年底，美国银行持有2万亿美元存款，即使只有一小部分迁移至链上替代品，影响也将巨大。
社区银行联合施压，大型银行态度分化
Moynihan的担忧与美国银行家协会（ABA）的立场高度一致。ABA代表超过100家社区金融机构，在1月5日致参议院的公开信中呼吁堵住稳定币立法中的“危险漏洞”。信中指出，稳定币发行方正不断寻找方法提供类似收益的激励，威胁从依赖存款发放房贷和小微企业贷款的银行中吸走储蓄。
然而，大型银行内部并非铁板一块。当被问及稳定币是否因寻求更高收益而将储蓄吸至区块链构成系统性风险时，摩根大通一位发言人淡化威胁：“市场上一直存在多层次的货币流通，��括央行持有的货币以及机构、商业货币。这不会改变。存款代币、稳定币和现有所有支付形式将有不同的、互补的用例。”这一表态与Moynihan的严厉警告形成鲜明对比。
GENIUS法案博弈背后的利益较量
GENIUS法案自签署以来，围绕稳定币是否应被允许提供收益率、如何界定“存款替代品”的争论持续发酵。银行阵营主张强化法案中的消费者保护和审慎监管，防止稳定币绕过银行体系直接吸收公众资金；加密行业则希望保留创新空间，避免过度监管扼杀发展。参议院近期的僵局显示，双方在核心条款上尚未达成共识。
Moynihan在会议尾声重申：“我们会没事。”但强调系统性影响不容忽视。随着稳定币市场规模持续扩大，监管博弈正在加剧，银行、加密企业与立法者之间的角力远未终结。