内存报价持续走高，南亚科、华邦电公布的 9 月营收双双改写历史新高，第三季营收也同步登顶。法人认为，在新产能开出前，供不应求的局面仍将持续，第四季报价还有上涨空间。
9 月与第三季营收同步创新高
根据联合新闻网报道，南亚科 9 月合并营收为 450.91 亿元，较 8 月增加 0.9%，年增 576.62%，已连续 11 个月刷新单月历史新高。华邦电的合并营收包含新唐科技等子公司，9 月合并营收为 282.49 亿元，月增 3.44%、年增 256.67%，连续 10 个月改写纪录。
拉长到整季来看，南亚科第三季营收为 1,336.49 亿元，较第二季成长 61.9%，年增 611.7%；华邦电第三季营收为 823.31 亿元，季增 37.58%、年增 278.18%，两家公司都创下单季新高。
前三季累计营收方面，南亚科为 2,652.85 亿元，年增 626.95%；华邦电为 1,804.27 亿元，年增 187.39%。
法人上修南亚科 DRAM 出货与售价预估
根据工商时报报道，法人分析，南亚科第三季 DRAM 位元出货量原先预估会较上一季减少 8%，目前已上修为季增 5%。平均售价（ASP）涨幅也从原本估计的 32% 调高到 50%。原因包括部分 6 个月到 1 年期的合约自 7 月起重新议价，以及利基型 DRAM 供给吃紧。
在出货量与价格同步上升的情况下，法人预期南亚科第三季毛利率将继续攀升，第四季 DRAM 平均售价仍有机会再季增 10%。目前南亚科产能只能满足客户约 5 成到 6 成需求，部分大客户甚至分不到配额，长约覆盖率也已超过 6 成。在新厂产能开出前，供不应求的情况预计仍会延续。
华邦电第三季毛利率预估升至 76.3%
本土法人指出，华邦电第三季利基型 DRAM 与 SLC NAND 快闪存储器严重缺货，价格预计季涨 4 成至 5 成。NOR Flash 则因云服务提供商大客户积极备货，挤压其他应用产能，价格季涨约 3 成。
该法人预估，华邦电第三季合并毛利率有望升至 76.3%，改写历史新高，EPS 估 8.97 元。第四季内存价格涨幅将由第三季高档收敛至 8% 至 13%，但随着 DRAM 扩产带动出货增加，单季营收仍可望成长至约 926 亿元，毛利率进一步升至 79%，单季 EPS 估 10.81 元，全年 EPS 约 27.08 元。
更长期来看，该法人预估华邦电 2027 年、2028 年 EPS 分别可达 69.28 元、79.92 元。未来两年的单季合并毛利率估计落在 75.3% 至 81.6% 之间，因此维持华邦电「买进」评等，目标价 218 元。
华邦电拟以 11.2 亿美元收购英飞凌相关业务
华邦电 9 月 16 日宣布，已与英飞凌旗下子公司 Infineon Technologies LLC 签署股份购买协议，将以全现金方式、基础交易价格 11.2 亿美元，取得英飞凌 NOR Flash 与 F-RAM 事业重组后的全部股权。
这项业务源自 Spansion，在车用与工控 NOR Flash 市场布局深厚，相关产品近期也已通过服务器远程管理芯片（BMC）供应链验证。市场普遍认为，交易完成后，除可扩大产品线与市占率，也有机会在品牌、人才、客户与产品认证上产生协同效应，提高华邦电在车用、工业与服务器市场的渗透率。
南亚科获准进驻屏东科学园区
南亚科则于 10 月 1 日通过国科会审查，获准进驻屏东科学园区，并将设立屏东分公司，主攻先进半导体 3D 晶圆封装与测试。南部科学园区管理局表示，南亚科将运用矽穿孔与晶圆堆叠技术，开发高容量、高频宽、低延迟、低功耗的内存模组。
南亚科预计在 10 月 12 日举行第三季法说会，市场关注 DRAM 供需、价格走势，以及屏东新厂进度。美光在最新一次法说会中表示，未来两年内存市场仍可能维持供不应求，DRAM 供需看不到快速恢复平衡的迹象。在供给扩充速度追不上需求的情况下，南亚科与华邦电的营运表现持续受到关注。