代币化的支持者通常强调其优势包括更快结算、24小时交易以及将传统资产带入去中心化金融（DeFi）领域。然而，纽约人寿投资管理公司（NYLIM）多资产解决方案主管Thomas Sy在接受CoinDesk采访时表示，该技术的最大机遇在于重建投资组合的构建方式。
Sy管理着约110亿美元资产，而NYLIM作为保险巨头纽约人寿旗下的资产管理公司，总管理资产达8070亿美元。他指出，区块链最终可以让资产管理公司大规模地为个人投资者定制投资组合，而这是当今金融体系无法实现的。Sy强调：“我们相信资产管理的未来将是定制化。唯一能帮助我们大规模实现这一目标的技术就是区块链。”
华尔街加速代币化进程
Sy的观点凸显了代币化一个较少被讨论的应用场景——随着华尔街区块链努力加速，银行、资产管理公司和市场基础设施机构越来越多地发行代币化的货币市场基金、私人信贷和股票，押注区块链能够现代化金融基础设施。花旗预测，代币化真实世界资产（RWA）市场将从目前的300亿美元增长至2030年的5.5万亿美元。
NYLIM是最新加入代币化浪潮的资产管理巨头之一，它与Centrifuge合作，将其高收益企业债策略引入链上。对NYLIM而言，代币化的重点并非发行现有基金的区块链版本，而是改善投资组合的组装方式。
定制化嵌入资产本身
Sy解释称，定制化投资策略通常结合ETF、债券、私人信贷等资产，造成操作复杂性，使个性化难以规模化。“最终目标是将定制化嵌入资产本身，而非让定制化围绕不同资产的操作运行。”代币化还能简化过户代理、结算等后台流程，降低最终惠及投资者的成本。Sy表示：“如果能将成本降低10%或20%，这对我们的客户来说是更好的结果。”
稳定币：机构上链的门户
Sy认为，稳定币已成为传统金融机构上链的第一个实用桥梁。稳定币市场规模已超过3000亿美元，越来越多用于跨境支付和国库管理。随着银行、支付公司和金融科技公司采用稳定币，它们将寻求机构级的代币化资产来赚取收益，而非持有现金。Sy称：“稳定币可能是过去两年最大的解锁之一，采用稳定币是它们上链的门户。”他预计这一转变将在未来几年扩大对代币化投资产品的需求。
DeFi仍需时间
NYLIM也在研究DeFi，但Sy表示更广泛的机构参与需要更成熟的基础设施，包括代币化抵押品、中央清算和主经纪商服务。“我认为DeFi有应用场景，但我们还需要更多时间使其机构化。”