美国数字银行 SoFi 周四宣布推出 SoFi Earn，代号 SOFIE。这是一款计息型代币化存款产品，提供 4.4% 年化收益率，并在联邦存款保险公司（FDIC）适用额度内提供保险保障。SoFi 表示，这是美国首家由全国特许银行直接向个人客户提供的代币化存款服务。
根据公告，每单位 SOFIE 对应 SoFi Bank 账户中的 1 美元存款。用户可通过 SoFi Crypto 平台存取该产品，并在需要时按 1:1 比例将 SOFIE 兑换为 SoFiUSD 稳定币，用于购买加密货币，或 24 小时全天候转出至外部支持钱包。
在兑换为 SoFiUSD 之前，相关存款会持续计息，并在 FDIC 适用额度内享有保险保障。SoFi 同时说明，SoFiUSD 作为稳定币本身，不属于 FDIC 保险范围。
从稳定币到代币化存款
这项产品并非突然推出。SoFi 在 2025 年 11 月率先向消费者开放加密货币交易服务，同年 12 月推出 SoFiUSD 稳定币。到 2026 年 5 月，SoFi 又将 SoFiUSD 整合进银行消费者应用，并在当时预告代币化存款、跨境转账和机构整合等后续规划。
目前，SoFi Crypto 已支持超过 40 种加密货币交易。今年 9 月，SoFi 还启动与 Mastercard 全球支付网络的合作，开始使用 SoFiUSD 结算卡交易。该卡项目预计年交易量将突破 250 亿美元。年初，SoFi 也推出 Big Business Banking，让企业可在单一监管平台上同时操作法币与加密资产。
从稳定币发行到代币化存款，SoFi 正在把银行存款与链上资产之间的边界继续拉近。
银行业对计息稳定币的担忧
SoFi Earn 提供的 4.4% APY，也触及银行业对计息型链上美元产品的敏感议题。JPMorgan CFO 此前曾公开警告，计息稳定币可能形成「危险的平行银行系统」，吸引存款大规模流出传统银行体系。
美国银行 CEO 估计，如果稳定币利率持续高于存款利率，存款流失规模可能达到 6 万亿美元。国际清算银行（BIS）的研究则指出，银行只要将存款利率多付 0.01%，稳定币增长速度就会放慢 20% 到 50%。
SOFIE 与 SoFiUSD 的双轨结构
SoFi 这次采用的是双轨设计。SOFIE 是受 FDIC 保险保障的银行存款，只是以代币形式呈现；SoFiUSD 则是未受保险保障的稳定币。两者通过 1:1 兑换衔接，用户可以在银行存款形态与链上流动性之间切换。
SoFi 预计将在 11 月完成向所有加密会员的推广。在当前美联储利率环境下，4.4% APY 对标的是一般货币市场账户收益率。对加密用户来说，这意味着资金可以先停留在受银行保护的状态下继续生息，直到需要进入链上操作时，再转换为稳定币。
后续观察重点
报道提到，如果 SoFi 能将代币化存款的资产规模做大，这将成为 FDIC 保险覆盖范围首次实质延伸至代币化产品，对稳定币生态的监管定位具有指标意义。
后续有两个方向值得关注：其一，FDIC 对 SOFIE 保险资金的具体归类，是否计入传统存款保险池；其二，其他全国特许银行是否会跟进推出类似的代币化存款产品。