新银行版图调查：368 家在营，仅 127 家持完整银行牌照

Consensys 与 MetaMask 开发者关系负责人 Francesco Andreoli 对新银行行业做了一次逐家核查。根据他披露的数据，截至 2026 年 7 月，共有 368 家经过核实、仍在运营的新银行，相关数据已在 neobankbeat.com 公开追踪。

他表示，真正改变自己对这个行业看法的，不是 368 这个在营数字，而是在核算过程中被删除掉的公司数量。

14.6 亿用户，分布重心在亚洲

按数据集中各家公司自行披露的用户数汇总，这些被追踪的新银行合计服务约 14.6 亿人。Andreoli 强调，这一数字来自各家上报的真实客户数，而不是预测值。

从地区分布看，8.17 亿用户位于亚洲。仅微众银行一家，用户数就超过 4 亿；Nubank 拥有 1.31 亿客户；欧洲的 Revolut 用户数超过 5000 万。Andreoli 认为，如果长期阅读西方金融科技媒体，这样的地域分布会令人意外。

三类新银行并存，web3 原生占比上升

这份统计将 368 家在营机构划分为三类：254 家传统挑战者银行、58 家法币与加密混合应用、56 家 web3 原生应用。Andreoli 还提到，在 2020 年代成立且存活至今的新银行中，30% 是 web3 原生的自托管应用，用户余额并不由公司持有；而在 2010 年代那一批机构中，这一比例为 4%。

在他看来，不论外界如何评价加密货币，建设者已经用实际选择给出了方向。整个版图背后还对应 106 家基础设施提供商和 219 家投资方。

368 家里，仅 127 家持有完整银行牌照

Andreoli 给出的另一项核心数字是，368 家仍在运营的新银行中，只有 127 家持有完整的银行牌照。

按他的说法，应用商店里大量被称作“银行”的产品，实际上并不是银行。它们的运营依赖代持银行、电子货币牌照，或发卡机构等外部通道，而客户通常并不清楚自己所使用服务处于这条链条的哪一环。

Andreoli 将这一定义为行业最核心的结构性风险，而非技术细节。

从 WaveCrest 到 Ready，基础设施失灵反复出现

Andreoli 列举了几起案例来说明这种风险。

• WaveCrest，2018 年：Visa 撤销一家发卡机构资格，几十个加密卡项目一夜之间终止。
• Wirecard，2020 年：一家支付处理商曝出 19 亿欧元缺口，欧洲一批建立在其上的“银行”资金被冻结。
• Synapse，2024 年：一家 BaaS 中间商倒闭，美国普通用户才意识到“受 FDIC 保险”并不等于自己理解的保障，问题出在记录资金归属的账本。
• Ready，2026 年：Andreoli 形容这是“同一部电影，换了一批演员”。

他认为，真正的银行倒闭时，存款保险会介入赔付；但新银行的基础设施一旦出问题，客户拿到的往往只是破产程序中的排队编号。

退出数据持续增加，死亡往往没有公告

在维护这份数据集的过程中，Andreoli 发现，删除名单从未停止增长。仅在最近一个月，就有 5 家实体从名单中消失，原因包括清算、并购吸收，或悄然转型为其他业务。

他说，这类新银行并不会像 FTX 那样以高烈度方式终结。更常见的情形是，App 不再更新，客服停止回复，随后域名跳转到合作方页面，数十万客户要么迁移，要么被动流失。

Andreoli 还指出，金融科技媒体更常报道产品发布与融资轮次，失败与退出却缺少同等记录，这也是他坚持将退出与进入同等记录的原因之一。

368 家逐一核查后，仅 67 家 AI 应用通过

针对行业内普遍将 AI 写入商业计划书的现象，Andreoli 团队对 368 家机构逐一核查，依据包括财报文件、监管披露和实际投产证据，而不是营销页面。

结果是，只有 67 家通过核验，占比 18%。其余 300 多家要么仍处在试点阶段，要么还在“探索中”，要么将合作方模型包装成自有能力。

他同时提到，AI 应用做得最好的，很多并非知名公司，而是来自尼日利亚、菲律宾、墨西哥和孟加拉国的新兴市场放贷机构。在这些市场，征信体系薄弱，能够为征信白户授信的模型，关系到业务能否成立。

106 家基础设施提供商，支撑 368 个面向消费者品牌

在 Andreoli 展示的行业地图中，基础设施层共有 106 家提供商，对应上层 368 个面向消费者的品牌。他指出，在这一层里，少数代持银行、BaaS 平台和发卡处理商，往往承载着上方几十个品牌，这种从消费者侧难以察觉的集中度，正是下一次 Synapse 式事件可能出现的地方。

按他的概括，到 2026 年，这个行业一方面确实完成了一场大规模扩张，约 15 亿人通过 App 获得银行服务，其中不少人是首次接触此类服务；另一方面，这套体系建立在多数客户并不了解的底层承重结构之上，其中三分之二的公司无法脱离其“房东”的经营状况。

Andreoli 提出的三项判断

Andreoli 还给出三项他本人承认“可能会错”的判断：

1. 牌照缺口会从两端收窄。强势的无牌玩家会通过收购或申请获得牌照，弱势玩家则可能成为 2027 年的删除项，中间地带会消失。
2. 第一起 AI 授信爆雷会在两个信贷周期内出现。按他的说法，67 个已投产模型中的大多数，还没有以当前形态经历过一次真正的下行周期。
3. 下一波浪潮的客户不是人类。围绕 AI 智能体的银行基础设施，包括智能体操作的钱包、智能体发行的卡，以及机器对机器支付，目前只有 7 家公司在做。