在加密货币监管领域，关于如何保护投资者远未达成共识。欺诈、黑客攻击和盗窃等犯罪行为不仅在加密��界普遍存在，在传统金融领域同样猖獗。然而，一些交易所认为“了解你的客户”（KYC）和反洗钱（AML）合规并非必要，反而侵犯了用户的隐私权。
拒绝KYC的交易所：从Ethfinex到Hodl Hodl
目前有多家加密货币交易所尽力避免引入KYC。Ethfinex的Trustless去中心化交易所（DEX）上线时无需KYC，其指出，在区块链上每笔交易都公开可见并永久记录，追溯资金来源并不困难。加密货币交易所Hodl Hodl也允许用户无需经历漫长的合规流程即可直接交易。这些平台无需冗长的注册和等待KYC审核，但此类平台只是特例而非主流。出于法律和监管原因，加密行业中的交易所和类似金融组织通常有义务执行KYC。
从加密无政府主义到严密监管
比特币的概念诞生于2008年金融危机期间。加密货币最初作为注重隐私的价值存储和转移工具出现。早在比特币诞生之前，加密无政府主义者就已使用加密软件来逃避网络通信中的审查和可能的起诉，以保护隐私、政治和经济自由。该哲学的核心是对国家的不信任，转而支持个人主权和自我决定。Bitcoin.com的Sterlin Lujan在评论中写道，加密无政府主义梦想是财务独立且脱离国家机器；The Satoshi Revolution作者Wendy McElroy则质疑“法律”的含义，认为政府不应垄断公民的财务事务，法律只是识别和规范系统的规则，当涉及人类社会时，法律讨论往往变成权力问题。
某些法规弊大于利
加密世界常被形容为急需监管的“狂野西部”。但证据表明，加密领域的洗钱和其他金融犯罪发生率实际上远低于传统金融领域。繁重的KYC/AML规定还会阻碍新用户进入，增加加密公司的合规成本，并可能扼杀创新。Kraken交易所曾抱怨合规成本高昂，称“处理传票的成本（无论是否持有牌照）正迅速成为进入门槛”。批评者认为，KYC/AML不但未能威慑犯罪、增加透明度，反而将缺乏身份证明文件的人群（尤其是全球17亿无银行账户人口）排除在金融体系之外。虽然币安（Binance）曾以无需KYC闻名，但其与区块链取证公司Chainalysis的合作表明其开始重视监管义务；币安作为全球最大交易量交易所，正计划引入KYC，这与KuCoin等其他交易所的妥协做法一致。
尽管KYC/AML已形成数十亿美元产业，但批评者仍坚信其弊大于利。部分交易所通过离岸运营并禁止美国用户注册来逃避合规，但大多数交易所别无选择，只能服从监管要求，否则将面临后果。