Cerebras（CBRS）7 月 22 日美股盘中最高升至 242 美元，涨幅一度扩大至 23%，重新站上 185 美元 IPO 发行价上方。消息面上，Cerebras 与 CrowdStrike 达成战略合作，后者将使用其推理基础设施驱动 Falcon AI Detection and Response 模型，但合同金额未披露。链上监测显示，0xc262 开头地址在 7 月 18 日以均价 173.6 美元开出 1036.35 份多单，盘中回报率一度达到 380%。

ASML公布远超预期的二季度业绩后，上调全年营收和毛利率指引，并首次明确给出 2027 至 2028 年低数值孔径 EUV 与浸没式 DUV 的扩产安排。高盛、摩根大通、巴克莱等机构随后维持或重申买入、增持观点，认为这份成绩单强化了 AI 驱动的逻辑与内存需求，也对内存价格将在 2028 年前见顶的看空叙事形成反驳。

11月加密市场总市值跌超20%，比特币自12.63万美元高点回落至8.05万美元。文章梳理清算潮、ETF资金流出与恐慌情绪等主因，并分析12月潜在反弹催化剂。

受美联储持续鹰派信号影响，黄金价格连续三日下跌，跌破50日均线，美元指数升至三个月新高。分析指出，高利率与强势美元对黄金形成多重压力，而加密货币市场可能因避险资金转移获得短期支撑。

比特币在FOMC决议前跌至7.7万美元，受制于7.8万美元阻力。市场预期美联储维持利率不变，叠加地缘政治不确定性，风险偏好低迷。技术面显示短期回调，但部分分析师认为当前盘整是宏观明朗前的正常现象。

美联储主席鲍威尔将于今日出席哈佛大学讨论活动。面对通胀压力、经济数据分化及地缘政治紧张，市场正密切关注其是否释放有关未来降息路径的最新线索。

台积电将于2026年7月16日举行Q2业绩会，市场聚焦三大问题：AI/HPC订单是否持续强劲，2nm制程爬坡进度，以及接近66%的毛利率能否维持。Q1营收同比增长35.1%，净利润增长58.3%，Q2营收指引390-402亿美元，毛利率指引65.5%-67.5%。摩根士丹利预计毛利率达67.4%处于高端。资本开支指向520-560亿美元上限，2nm爬坡CAGR约70%。投资者需关注管理层对下半年需求的措辞，毛利率压力与增长之间的平衡。

台积电将于2026年7月16日公布第二季度财报，市场聚焦三大看点：AI/HPC需求能否持续强劲、2nm制程量产爬坡进度、以及毛利率能否守住65%以上。一季度毛利率达66.2%，营收同比增长35.1%。摩根士丹利预计Q2毛利率可达67.4%。全年资本开支指向520-560亿美元高端，显示管理层对长期产能缺口的信心。然而，先进制程扩产带来的折旧成本与海外建厂压力可能逐渐侵蚀利润。台积电的强势依赖AI硬件链条的一环扣一环——一旦需求或良率不及预期，66%的毛利率将面临考验。