美光科技最新财报显示季度收入414.6亿美元，毛利率达84.9%，股价年内涨超3倍。然而存储三巨头（美光、海力士、三星）的远期PE仅6-10倍，远低于英伟达23倍及半导体行业中位数36倍。分析师指出，HBM需求打破了DRAM长期降价趋势，将存储从大宗商品转变为奢侈品。财报季密集到来，台积电、三星、海力士等将陆续发布业绩。值得注意的是，NAND供给缺口比HBM更严重，西部数据和闪迪成为2026年标普500表现最佳股票，暗示NAND可能成为下一轮行情主角。

美联储新任主席沃什首次主持FOMC会议即弱化前瞻指引，删除利率路径表述且未提交点阵图预测，引发市场对政策不确定性上升的担忧，短端美债收益率走高。

美联储新任主席沃什在首次FOMC会议上弱化前瞻指引，删除利率路径表述且未提交点阵图，引发市场不确定性，短端美债收益率走高，旨在增强政策灵活性以应对持续通胀。

美联储新任主席沃什在首次FOMC会议上弱化前瞻指引，删除利率路径表述且未提交点阵图，引发市场对政策不确定性担忧，短端美债收益率走高，投资者要求更高风险补偿。此举旨在打破央行与市场间的“回音室”，增强政策灵活性以应对通胀。

美联储新任主席沃什首次主持FOMC会议即弱化前瞻指引，删除部分利率路径表述且未提交点阵图预测，引发市场对政策不确定性上升的担忧，导致短端美债收益率走高。

美联储新任主席沃什首次主持FOMC会议即弱化前瞻指引，删除利率路径表述且未提交点阵图，引发短端美债收益率走高。

摩根士丹利首席经济学家解读Warsh首次FOMC会议，指出利率路径刻意模糊，缩表规模或超预期，若通胀持续下行，加息逻辑难以自洽。