日元兑美元突破155关口，升至六个月高位，触发大量止损和套利平仓。市场几乎完全定价日本央行9月加息25个基点，日元套利交易规模达30年来最大，杰富瑞数据显示跨境日元借款已从2021年底的216万亿日元增至今年3月的360万亿日元。投资者警惕日本再次干预汇市。

受日本央行加息步伐加快预期推动，日元兑美元周二亚洲时段升至六个月新高，突破7月底美日联合干预汇市时的水平。日本财务大臣片山皋月表示将继续与美国协调维护市场稳定，投资者对进一步干预保持警惕。华侨银行策略师指出市场已几乎完全定价下周加息25个基点。

日本央行官员近期连续释放加息信号，推动市场几乎完全计入 9 月 18 日加息 25 个基点的预期，日元上周一度升破 155 关口附近，周内累计升值约 2.5%。文章指出，这轮波动背后叠加了日本央行转鹰、美日利差收窄与日元空头回补三重因素，并把影响链条延伸至全球套息交易平仓、美债收益率与美股 AI 科技股定价。市场后续将重点关注日本央行 9 月会议后的政策路径、CPI、会议纪要及 CFTC 持仓变化。

据知情人士透露，日本央行本月倾向于将基准利率上调25个基点，以应对通胀上行风险。服务价格上涨和日元疲软加强了加息理由，但加息50个基点的可能性不大，降低了市场对大幅加息的预期。

美国财长贝森特表示，预计日本央行行长植田和男将在货币政策上「做正确的事」，但拒绝就连续加息给出建议。他认为安倍经济学可能已走到终点。贝森特将在G20财长会议期间与植田和男会面。此时日元兑美元跌破160，为日本干预汇市一个月来首次，美国也参与了那次联合干预。

路透社援引三位熟悉日本央行内部讨论的知情人士称，日本央行最早可能在 9 月 17 日至 18 日会议上加息，并考虑在此后加快紧缩步伐。当前市场已将 9 月加息概率定价至近 80%。报道还提到，日元疲软、批发通胀高企、通胀预期升温及外部输入性压力，正推高日本央行的加息压力。

日本首相高市早苗支持日本央行近期加息，下一步或于9月或10月行动。因担忧日元疲软推高物价，首相与央行在加息必要性上立场趋同。首相办公室称具体政策由央行决定，但双方应密切合作，以实现2%通胀目标。

美日在推动日元走强上罕见协调一致，但美财长贝森特与日本首相高市早苗围绕日本央行存在根本分歧，可能削弱双方努力。贝森特主张收紧货币政策以解决日元疲软，高市对加息持谨慎态度、担心影响经济复苏。日本央行基准利率仍为 1%。