摩根大通全球市场策略团队认为，美联储下一次加息预期已从 2027 年下半年提前至今年 12 月，若通胀快速再度升温，9 月也存在加息风险。报告称，自 1990 年以来大宗商品在历次美联储加息周期中大多录得正回报，只有 2022 年 3 月至 2023 年 7 月例外，期间板块下跌约 14%。该行判断，当前美联储所处背景与 1999 年相似，但大宗商品市场结构更像 2022 年，供应中断溢价回落与金融环境收紧叠加，可能令能源、贵金属和基本金属在后续加息阶段承压。

俄罗斯7月原油日均产量降至888.7万桶，较982.4万桶的欧佩克+月度目标低近100万桶。乌克兰几乎每天袭击俄石油基础设施，威胁原油加工量与出口规模；中东冲突持续，全球能源市场承压。

ARK Invest 创始人 Cathie Wood 表示，美国表面偏弱的就业数据背后，生产率提升、AI 应用扩张和通缩压力可能正在重塑市场。她称美国联邦财政赤字占 GDP 比例目前约为 5.6%，若生产率继续加快，年底或降至约 5%。Wood 还认为市场低估了通缩风险，看好美元指数升至 102.6，并称比特币相对于黄金的表现正在企稳，稳定币也可能受益于“智能代理经济”发展。

韩国杠杆 ETF 风波、韩股与 A 股半导体链承压后，8 月 3 日晚美股半导体板块盘中反转。英伟达发布 Vera Rubin 平台和 Spectrum-6 交换系统，并由高管公开称 CPO 已进入量产与交付阶段，带动市场重估光模块与光通信链条。8 月 4 日，A 股创业板、科创 50 与光通信概念显著反弹，CXO 板块也因药明康德上调全年收入指引而走强。

欧佩克+发布声明称，已同意将 9 月份石油产量配额提高 18.8 万桶/日。沙特阿拉伯、俄罗斯、伊拉克、科威特、哈萨克斯坦、阿尔及利亚和阿曼同意调整产量，并重申将致力于维护市场稳定。下一次会议定于 9 月 6 日举行。

据金十报道，欧佩克+的沙特阿拉伯、俄罗斯、伊拉克、科威特、哈萨克斯坦、阿尔及利亚和阿曼已同意调整产量。消息同时提到，上述国家重申将致力于维护市场稳定。

中国于 7 月 10 日禁止氦气出口，政策背景是全球氦气供应在 2025 年持续收紧。氦气是先进芯片制造中的关键特气，涉及刻蚀散热、检漏、吹扫和精密设备热管理，电子级产品纯度最高需达 99.9999%。卡塔尔生产枢纽受袭、俄罗斯收紧出口许可、美国清空联邦氦储备，共同推高了供给风险。中国氦气对外依存度达 84.4%，在进口承压之际仍有出口流出，禁令被官方表述为保障国内供应。

阿联酋宣布将于2026年5月1日退出欧佩克及欧佩克+，消息发布后比特币自周内高位回落，盘中一度跌至75674美元。市场同时受到霍尔木兹海峡供应扰动与油价波动影响。