央行数字货币（CBDC）是国家法定货币的数字形式，由中央银行直接发行与监管。本文系统介绍 CBDC 的定义、运作机制、核心目的与优劣势，对比加密货币与私人稳定币，并梳理零售型与批发型两类 CBDC 的典型特征。文中还解析了数字人民币、巴哈马沙元等真实落地案例，指出全球 130 多个国家正探索 CBDC，同时讨论了隐私、网络安全、对商业银行的冲击等风险，最后给出未来发展前景与常见问题。