日本各省厅面向下一财年提交约143万亿日元创纪录预算申请，经济产业省达上年同期五倍以上；10年期国债收益率周二升至3%，为1996年以来首次。市场关注高市政府的支出规模与融资方式，增长战略大臣城内实称应结合2025财年追加预算和2026财年初始预算来比较。

美股近期在 AI 相关板块出现分化：英伟达财报后继续走强，CrowdStrike 单日涨 20.5%，Okta 接近涨 29%，但 Zscaler 与 SentinelOne 财报后表现承压。文章认为，市场正从统一交易「AI+网安」叙事，转向筛选谁真正承接了 AI 带来的新增需求，核心观察指标也从单纯高增长，转向订单、ARR、RPO 与增速是否重新加快。

前沿科技投资人郑迪在吴说不加密播客中表示，近期比特币下跌的核心压力来自市场对 Strategy 可能持续小额卖币的预期，而非单次卖出或 ETF 赎回本身。他还谈到，AI 正在改变劳动力结构，Token 会成为新的生产要素；加密交易所转向美股和真实资产分销是自然演变；1011 事件重创行业流动性后，山寨行情难以恢复。对于下半年，他判断短期调整压力加大，但长期仍看好 AI 与区块链结合。

Pantera Capital 合伙人 Paul Veradittakit 围绕 AI 代理经济给出一张分层地图，核心落在货币结算、信贷资本、身份控制和算力主权四个方向。文中援引 Franklin Bi 对“80 亿客户”的判断，认为当 AI 代理拥有身份、预算权限和自主结算能力后，就会从工具变成客户，并点名 Circle、Morpho、World、Alchemy、B3IQ 等已在相关基础设施上占位的项目。

周一美股三大指数回落，油价因霍尔木兹风险上行，带动美债收益率走高，10 年期美债盘中突破 4.75%。摩根大通将美股评级下调至“战术谨慎/中性”，市场同时进入历史上标普 500 表现最弱的 9 月。另一边，Anthropic、英伟达、Lambda 和联发科推动 AI 算力与半导体交易继续活跃，存储、能源及加密货币概念股逆势走强。

韩国产业通商部与科学技术信息通信部明年合计投入4.5217万亿韩元，推进物理AI、半导体与数据中心三大项目。产业通商部预算3.7261万亿韩元，其中7628亿韩元用于制造业AI转型，1.5541万亿韩元支持半导体，430亿韩元投向AI数据中心；科学技术信息通信部预算7956亿韩元，物理AI、半导体、数据中心分别获1337亿、1350亿和2229亿韩元，数据中心投入包含10兆瓦AI数据中心测试平台建设。（ZDNet）

过去一夜，币安宣布将移除 12 个杠杆交易对，并分阶段暂停借贷、自动平仓和下架；Strategy 披露上周增持 4603 枚 BTC，BitMine 则继续增持 ETH。欧盟将 ChatGPT、Reddit 和 Roblox 纳入更严格的《数字服务法》监管范围，ICE 入股 tZERO 推进证券代币化基础设施建设。与此同时，Telegram 开始向部分用户推出 Gram Wallet，Solana 交易费用与链上治理参与度双双创下新高。

过去 24 小时，加密市场围绕 ETF 资金流、宏观预期与监管动态展开。美国现货比特币 ETF 在 8 月 28 日转为净流出 2.019 亿美元，结束连续九日净流入；以太坊 ETF 当日净流入 1.021 亿美元，连续流入延长至 10 日。英国央行行长安德鲁·贝利警告，前沿 AI 模型带来的网络安全威胁可能放大金融系统脆弱性。与此同时，爱尔兰拟将加密资产排除在新投资账户之外，日本金融厅提议自 2027 财年起豁免信托型稳定币申报义务，市场也在继续消化融资、并购与链上安全事件。