中美新一轮高级别经贸磋商已在纽约启动，中国国务院副总理何立峰于 9 月 19 日至 23 日率团访美，美方由财政部长贝森特和贸易代表格里尔参与。市场关注关税休战期、AI 技术出口管制、稀土及关键矿产供应链等议题。9 月 17 日消息发布后，中概股与离岸人民币走强，阿里、万国数据、世纪互联等AI与算力链标的表现活跃。另据路透社报道，美国财政部拟就对华医药投资起草新规，允许大多数中国药物 license-in 交易继续进行。

9 月 8 日美股三大指数全线收跌，道指跌幅最大，但 AI 租算力板块逆势走强，CoreWeave 在未直接拿到合约的情况下上涨 11.72%，超过获 Palantir 背书的 Nebius。文章同时聚焦 AVAV 盘后财报，指出其此前 133% 的季度营收增速与财年 2027 约 10% 的全年指引并非同一口径，差异主要来自并表基数效应。文中还拆解了 AI 算力链与稀土磁材链的分化逻辑。

英伟达股价回落逾3%，在AI估值争议与获利了结压力下承压。尽管部分分析师上调目标价至265美元甚至350美元，市场仍担忧竞争、监管及高估值风险。

Stargate AI基础设施计划正推高全球算力投资预期。英伟达有望从40万颗GB200 GPU需求中获得最高250亿美元机会，甲骨文则借云基础设施部署强化AI市场地位。

受AI泡沫质疑、估值偏高及财报引发获利回吐影响，SOXX与SMH本周显著回落。市场正关注英伟达与高通后续财报，判断半导体板块短线调整后能否重拾升势。

受AI泡沫担忧、估值偏高及财报后资金获利了结影响，SOXX与SMH本周明显回落。短期走势仍取决于英伟达与高通等龙头财报，以及AI资本开支能否持续兑现收入。

英特尔因AI相关合作与业务重整预期再度受到市场关注，股价升至约53美元。分析认为，若突破55美元阻力位，市场或进一步上看60美元，但短期波动与盈利压力仍是主要风险。

Cantor Fitzgerald将英伟达目标价从240美元上调至300美元，并维持“增持”评级，认为AI芯片与基础设施需求仍处早期扩张阶段。此举再度强化市场对AI资本开支与算力产业链的乐观预期。