Serenity 援引 Lumentum CEO Michael Hurlston 的表态称，面向 AI 数据中心的磷化铟激光器供应链正面临比存储芯片更严重的缺口。即便依靠 Lumentum 旗下 5 座 InP 晶圆厂，出货量仍可能比客户需求低 30%以上。其认为，当前压力主要集中在 EML 领域，相关瓶颈投资机会值得关注。