比特币一度跌破78,000美元后回到79,000美元附近，当前市场把78,000至81,000美元视为核心博弈区。文中提到，BTC期权未平仓规模约408亿美元，仓位集中在78,000美元和81,000美元附近，令价格波动收窄。技术面与链上信号继续分化：Coin Bureau提到自2025年11月以来首次出现“金叉”，CryptoQuant、ARK Invest分析师David Puell等则认为，是否形成更高高点与更高低点仍是底部确认关键。

摩根大通在 7 月 29 日研报中称，韩国 KOSPI 自 6 月 22 日高点回落近 40% 后，杠杆 ETF 清盘基本完成，对冲基金去杠杆进度已超 90%。报告认为，零售融资杠杆并非主要风险源，外资流出压力也在随相关权重下调而缓解。在 12 个月前瞻市盈率跌至 5 倍的情况下，若盈利基本面未明显恶化，韩国股市正进入估值修复窗口。

美国从中东关键基地撤离人员，黄金现货创4,639美元历史新高，比特币涨至97,694美元，单日清算超5亿美元空头期权。市场正为冲突概率而非确定结果定价。

Kobeissi Letter指出，比特币在7月3日美国通过“大美丽法案”后飙升约1.5万美元，与美元指数下跌11%形成鲜明对比。机构资金疯狂涌入，IBIT 350天吸金760亿美元，远超黄金ETF。分析师称市场正在定价持续的赤字支出，比特币进入“危机模式”但短期看涨。

Kobeissi Letter指出，比特币在赤字支出和美元走弱背景下暴涨1.5万美元，市场进入“危机模式”。机构资金加速涌入，杠杆空头风险增加。

Kobeissi Letter分析指出，比特币在7月3日美国众议院通过“大美丽法案”后飙升约1.5万美元，与美元指数跌11%、赤字创纪录等传统指标背离，市场进入“危机模式”。机构资金加速流入，短期看多但长期风险积聚。

Kobeissi Letter分析指出，美国通过巨额支出法案后比特币暴涨1.5万美元，同时美元指数下跌11%，黄金和收益率同步上涨。机构资金加速流入，IBIT资管规模突破760亿美元，比特币被视为对冲赤字货币化的工具，但长期风险不容忽视。

伊朗地缘冲突爆发后，美元指数短线下跌0.8%，但仍维持1.7%的月度涨幅。市场在避险与获利了结间博弈，美联储政策预期及历史危机模式共同驱动美元复杂走势。