存储行业

美银

2026-08-08 02:45:23

美银重申闪迪买入评级，目标价2500美元，看好AI存储驱动盈利

美国银行在闪迪发布财报后重申“买入”评级，维持2500美元目标价，较参考股价隐含约85%上涨空间。美银认为市场低估AI存储需求对其盈利的长期支撑，并预计2027财年每股收益将增长229%至233.85美元。闪迪第四财季营收89.7亿美元，环比增长51%，毛利率升至84.6%。美银尚未看到存储价格见顶迹象，行业景气周期或延续。

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MarsBit

2026-08-08 02:13:09

MarsBit本周编辑精选聚焦宏观政策与比特币ETF清盘

MarsBit发布 8 月 1 日至 8 月 7 日每周编辑精选，本期内容围绕宏观政策与市场预期展开，涉及美联储加息可能性对 AI 科技股、存储行业及韩股的影响，也追踪宇树科技 IPO 估值逻辑、人形机器人板块前景，以及比特币 ETF 清盘、机构分歧与 AI 资本开支收紧下的投资策略调整。

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市场分析

2026-08-06 13:44:00

互联瓶颈上移，HBM与存储体系面临新一轮重估

PANews文章称，2026年8月4日存储行业出现两项关键进展：SK海力士与闪迪在FMS 2026发布高带宽闪存HBF首个标准规范，英伟达则被曝正评估下调Rubin Ultra的HBM配置。文章认为，AI基础设施的核心瓶颈正从单卡内部内存带宽，转向机架与芯粒层面的互联，光电互联、先进封装、HBM、HBF与CXL的价值排序也随之调整。

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高盛

2026-08-06 03:16:24

高盛：闪迪与西部数据业绩强劲，但过高预期或压制财报后股价

高盛在 8 月 5 日发布的两份报告中指出，闪迪和西部数据最新季度业绩整体强劲，营收、毛利率和每股收益均不同程度超过预期，但当前存储行业的核心问题不是基本面走弱，而是市场预期领先过多。高盛认为，西部数据指引虽稳健却缺少超预期惊喜，闪迪则因第三财季指引低于预期面临更明显压力；同时，闪迪财报后的负面反应还可能传导至与其终端市场敞口相近的美光科技。

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美银美林

2026-08-02 10:04:05

美银美林：三星长协锁定 60%至70% 存储销售，需求或延续至 2028 年

美银美林在最新存储行业调研中称，三星电子已将 60% 至 70% 的存储器销售纳入长期供货协议，单季降价通常不超 5%，涨价空间可达 10% 至 20% 且基本不设上限。报告还提到，AI 服务器需求增长、产能释放仍需时间，正推动头部厂商通过长协锁定大客户，并增强价格控制力。多项 DRAM 与 NAND 现货及合约价格也在近期走高。

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SK海力士

2026-07-30 06:22:56

海力士利润创新高却股价大跌，存储景气度还在接受更高考验

SK 海力士第二季度营收 79.32 万亿韩元、营业利润 60.54 万亿韩元，分别同比增长 257% 和 557%，利润率升至 76%，但因低于市场预期，财报发布后股价盘中一度跌逾 15%。公司称部分高附加值产品出货递延至下半年，HBM4 已开始量产出货，约 10 家客户完成长期供货协议谈判。市场关注点也从“利润有多高”，转向景气周期能维持多久、扩产是否会带来后续供给压力。

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伯恩斯坦

2026-07-22 03:03:45

伯恩斯坦：内存 LTAs 托底能力被低估，NAND 分歧仍是焦点

伯恩斯坦在最新内存 LTA 系列报告中认为，市场对新一代长期协议的悲观判断存在偏差，后端加权保证金机制使其在行业下行阶段具备更强托底能力。报告称，本轮签约客户多为超大规模云厂商和 AI 基础设施提供商，履约能力强于历史案例。机构同时给出 SanDisk、三星电子、SK 海力士和美光跑赢评级，KIOXIA 为唯一跑输标的，NAND 供需前景则成为美国与亚洲研究团队的主要分歧点。

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SK海力士

2026-07-12 03:24:12

SK海力士CEO称2027年或成存储业供应最紧一年

据金十报道，SK 海力士首席执行官郭鲁正表示，2027 年可能成为存储行业历史上供应最紧张的一年。他称，客户正寻求与 SK 海力士签订长期供货协议，但公司产能存在限制，即使到 2030 年以后，需求仍可能高于供应。另有曾接触韩国存储厂商的国内产投人士称，海外大厂高管也在关注中国存储厂商扩产进展，长鑫存储和长江存储或成为未来市场的重要变量。

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